Binance季度合约交易指南：策略与优势

Binance季度合约：一种比特币交易策略

交易期货合约是投机金融资产价格的一种便捷方式。在加密货币交易领域，Binance期货是最大的期货交易所之一，提供强大的交易引擎，允许交易者和套期保值者对多种不同的加密货币进行投机，并提供高杠杆交易和多种抵押品选择。Binance期货上市的大多数期货产品是永续合约，这意味着合约没有到期日。然而，还有许多方法可以使用期货合约来投机金融工具的价格，其中一种就是季度合约。

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本文将介绍季度合约的工作原理，以及您想在Binance交易它们需要了解的内容。

什么是季度合约？

期货合约是约定在未来某个日期以预定价格买卖资产的协议。这个日期称为到期日——合约在此日期结算，资产交付。Binance季度合约以现金结算，这意味着标的资产以货币形式交付，在Binance季度合约中，该资产是BTC。Binance上的季度合约在每个季度的最后一个星期五到期。例如，BTCUSD 0925合约将在2020年第三季度最后一个星期五（2020年9月25日）到期。这也可以称为交割日，因为这是标的资产（BTC）交付的日子。在传统的金融市场（如股票市场）中，衍生品交易量远高于现货市场。在加密货币市场中，我们也看到了这一点。与现货市场相比，期货市场的交易量更大，流动性更深。因此，如果交易者认为特定资产表现良好，交易期货可能是投机未来价格走势的一种好方法。

季度合约如何运作？

Binance季度合约使用的保证金是BTC，合约以BTC结算，交易费用也以BTC支付。与其他Binance产品一样，季度合约遵循多层级收费制度。然而，还有一个额外的好处：某些层级为做市商提供负费用（或费用回扣），这意味着为市场提供流动性的交易者实际上获得了报酬。

如果您在到期时持有未平仓头寸，则必须支付交割费。请注意，您将无法在到期前10分钟开仓季度合约。结算费遵循收费标准，并作为所有在交割日结算的头寸的做单费收取。季度合约产品的最小变动价位为0.10美元，这意味着合约的价格变化以0.10美元的增量发生。相比之下，Binance永续合约产品的最小变动价位为0.01美元。此外，您应该非常注意清算。密切关注维持保证金要求，并确保您采取适当的风险管理措施。还值得注意的是，您使用的杠杆越高，您可以开仓的最大仓位就越小。

季度合约与永续合约的区别

主要区别在于：季度合约到期，永续合约不到期。但它们还有什么其他区别呢？

一些期货合约会在到期时自动“展期”到下一个合约。这意味着当当前合约到期时，未平仓头寸实际上被转移到下一个合约。事实上，这基本上是永续合约的工作方式，只是不是按季度进行。然而，Binance季度合约并非如此。一旦到期日到来，季度合约将以过去一小时的平均价格到期，并以BTC结算。

与永续合约相反，季度合约的价格指数基于BTC/USD市场，而不是BTC/USDT市场。这允许交易者对冲USDT与美元脱钩的风险。指数价格由以下交易所的BTC/USD市场价格移动平均值构成：Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex和Binance。这些市场在指数中的权重均等。该指数用于计算标记价格，而标记价格用于清算。

另一个关键区别是您必须支付的费用。如果您交易永续合约，则必须每8小时支付一次资金费。这种资金支付在市场参与者之间支付，以保持永续合约市场价格接近现货价格。您可以将其视为类似于利率的东西，但它是在交易者之间支付的。当资金为正时，多头向空头支付；当资金为负时，空头向多头支付。然而，季度合约没有相关的资金费用。这使得它们非常适合长期持有，因为资金费用不会随着时间的推移逐渐减少少量头寸。同时，如果您正在寻找短期交易，永续合约可能更适合您。这完全取决于您的风险承受能力和交易风格。

交易Binance季度合约的优势

Binance季度合约的一个优势是您可以使用BTC作为保证金，并且它们以BTC结算。这意味着您也必须以BTC支付初始保证金。

为什么这是一个优势？使用BTC允许大型交易者（鲸鱼）甚至散户交易者对冲其BTC持有量。他们将如何做到这一点？例如，他们可以开一个空头头寸。如果BTC价格下跌，他们可以用BTC利润来抵消其美元损失。换句话说，BTC的美元价值可能会下降，但他们可以通过空头头寸获利来获得更多BTC。

此外，这些合约是简单增加BTC持有量的好方法。由于它们以BTC结算，利润可以增加您长期持有的BTC数量。

Binance季度合约还可以为大型交易者创造有利的套利机会。让我们了解一下它是如何运作的。

这里我们需要理解两个概念：**期现差价**和**期货贴水**。期现差价是指期货合约的交易价格高于标的资产的现货价格。期货贴水是指期货合约的交易价格低于现货市场价格。在这两种情况下，大型交易者（如鲸鱼或对冲基金）都可以从现货价格和期货价格之间的差价中获利，无论这个差价有多小。他们通过同时买入期货合约和卖出现货持有量来做到这一点，反之亦然。然而，这通常需要复杂的对冲和风险管理策略，不建议初学者交易者尝试。

结语

Binance季度合约允许交易者使用他们的比特币来投机金融资产的价格。季度合约以BTC结算，可能非常适合波段交易，因为它们没有相关的资金费用。期货交易可能是投机加密货币市场的好方法。