Solana超越EVM？深度解析区块链流动性池质量

最近Solana交易量超越所有EVM链的讨论甚嚣尘上，引发了人们对顶级区块链流动性池质量的关注。这究竟是昙花一现，还是对现有格局的真正颠覆？本文将深入探讨这一问题。

免费的交易所推荐：

• 欧易交易所 >>>进入官网<<< >>>官方下载<<<
• 币安交易所 >>>进入官网<<< >>>官方下载<<<

我们的分析方法借鉴了股票指数编制标准，主要考察三个指标：交易历史、流动性和交易量。

分析方法

本分析参考了主要股票指数的股票纳入标准，并将其应用于流动性池。具体标准包括：

• 已建立的交易历史： 池子需有足够长的运行时间。
• 高流动性： 池子需有足够的资金储备，以应对大额交易。
• 持续的交易量： 池子需有稳定的交易量，而非昙花一现。

我们收集了Ethereum、Solana、BSC、Arbitrum和Base链上所有流动性池的30天交易量数据。为了满足“已建立历史”标准，我们对最近30天内创建的池子进行了权重调整，降低其排名。此外，我们还对每个池子的交易量和总锁仓量(TVL)进行了加权，公式为：Ln(TVL)/Ln(MAX(TVL)) * TVL_weight。这种方法对高流动性池影响较小，但会降低低TVL池的排名。

分析结果

根据加权方法，我们得出以下“优质”流动性池前20名排名：

值得注意的是，Ethereum、Solana、Arbitrum和Base链都在前四名中占据一席之地，且均为其原生代币与USDC交易对的主要池子。Ethereum仍然占据主导地位，占据了一半以上的前列位置，高TVL和持续的交易量使其在所有链中表现突出。

前两名分别是AerodromeFi的slipstream WETH-USDC池（交易量最高）和Uniswap在Ethereum上的v3 WETH-USDC池（TVL最高）。

令人意外的是，BNB链上交易量最高的池子费率仅为0.01%，而大多数其他链上顶级池子的费率为0.05%。此外，USDC在顶级池中比USDT更常用。

各链池子数量如下：

• Ethereum：10
• Base：5
• Arbitrum：2
• BSC：2
• Solana：1

Solana的其他池子由于TVL不足而未能进入前列。虽然Solana交易量很大，但这些交易发生在流动性显著低于其他链的情况下。如果不考虑TVL，Solana在前150个池中的交易量相当可观，但仍未超越Ethereum。

前20名交易资产包括稳定币（USDC、USDT、DAI、pyUSD）、主要币种（ETH、BNB、SOL、cbBTC、WBTC和wsETH）以及AERO。

各链前25个池子的TVL如下：

• Ethereum：10.4亿美元
• Base：3.1亿美元
• BNB：1.94亿美元
• Solana：1.81亿美元
• Arbitrum：1.55亿美元

Ethereum仍然领先，但Base在其他链中表现突出，其前25个池子中有4个来自Aerodrome。

结论

Solana的大部分交易量来自流动性较差的池子。Ethereum仍然是DeFi的霸主，但Base凭借其高交易量池子，正在成为一个强有力的竞争者。成熟投资者更关注深度流动性池带来的持续经济活动，而非短期热点。

未来分析将进一步完善，例如自动化TVL指标计算、考察流动性深度和池子费率等级等。