Solana崛起：稳定币与RWA新时代

白话区块链

1、生态系统分析

最近，ETF的兴起让稳定币和现实世界资产（RWAs）成为了连接现实应用和增强现有金融系统与链上经济的重要桥梁。Larry Fink提出要将世界Token化，这个想法在这一轮周期中被广泛讨论。他在BUIDL中实现了这一愿景，推出了@Blackrock的链上Token化基金。稳定币仍然是讨论的焦点，像@ethena_labs这样的协议，Stripe通过USDC重新进入支付领域，以及欧盟的新法规MiCA，都在推动这个趋势的发展。尽管以太坊和波场是稳定币的主战场，Solana在这一周期中表现得尤为突出，交易量在高峰期甚至超过了1000亿美元。RWA活动也在Solana上增加，比如@OndoFinance的USDY作为DeFi抵押品，@maplefinance与@jito_sol的合作，以及@librecap的启动。本文将深入探讨这些发展，了解Solana在成为最具现实世界应用的区块链之一方面所取得的势头。

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2、Solana上的稳定币

在本轮周期中，Solana上的稳定币增长强劲，展示了该网络的强大吸引力和对稳定币发行方的吸引力。目前，Circle的USDC在Solana的稳定币市场中占据主导地位，约占该链总稳定币供应量的70%，而在以太坊上仅占30%左右。截至本周，USDC的交易量约为USDT的19倍（USDT在该链上排名第二），尽管USDT在以太坊上的总市值为1140亿美元，日交易量为315亿美元，超过了前20名ERC Token的总和。USDC在Solana上的主导地位得益于@circle和@Solana基金会激励开发者和推动交易平台集成的策略。例如，平台如@solendprotocol和@superteam提供的USDC开发者资助吸引了更多开发者来到Solana。Circle的跨链传输协议（CCTP）在Solana的推出也提升了USDC的可用性和流动性。此外，Circle的Web3服务简化了智能合约开发，满足了开发者的需求，并促进了USDC的整合。总体而言，这些努力旨在统一DeFi，并确立USDC为Solana的领先稳定币。

排名第三的是@Paypal的PYUSD，流通供应量约为2.4亿美元，占Solana总稳定币供应量的约11%，自两个月前推出以来迅速增长。DeFi协议如@KaminoFinance从7月1日起为PYUSD提供了显著的供给端收益，促进了其增长。收益率从30%开始，已降至23%，而借代年化利率（APY）为0.22%，相比之下，USDC的年化利率为21%，USDT为16.5%，使PYUSD成为有吸引力的DeFi工具。在7月1日的一周内，PYUSD的供应量增加了88%，其中38%流入了Kamino。

不仅仅是稳定币发行商，像@stripe和@Shopify这样的主要金融平台与Solana的集成，为开发者和企业提供了新的机会，利用该网络构建满足日常需求的可信平台，并将Solana与主流金融连接起来。在这一领域，@sphere_labs、@uselulo、@Decaf_so和@helio_pay等项目正在开发中，它们简化了加密货币交易，利用USDC等稳定币提供日常金融服务，如转换为本地货币、促进电子商务中的加密支付以及高收益储蓄。总体而言，Solana上的稳定币势头似乎准备扩展现有金融系统的服务范围，提供高效的链上解决方案。

3、Solana上的现实世界资产（RWAs）

虽然Solana在现实世界资产的增长上不如以太坊那么引人注目，但它正在构建一个超越Token化国库的丰富生态系统。2023年12月，Ondo Finance在Solana上推出了其旗舰Token化国库产品USDY，目前市值为4200万美元，虽然相较于其他被归类为稳定币的主要产品来说规模较小，但USDY仍有一些有趣的发展，例如被整合到永续合约去中心化交易平台@DriftProtocol中作为抵押品。这一合作以及未来的合作为Token化的现实世界资产增加了除借代之外的用途，提高了交易者的资本效率。目前，Solana生态系统中其他一些最有趣的RWA项目包括Maple和Parcl。Maple是一个允许白名单公司从链上流动资金池中借款的市场，去年重新部署在Solana上，通过超额抵押贷款市场为稳定币和山寨币提供收益途径。除此之外，Maple还与Jito合作推出了他们的新零售专注借代产品Syrup。该合作将为使用JitoSOL的借款人提供灵活的融资选择，为贷方解锁收益来源，并通过JitoSOL的流动性增强风险管理。@Parcl是一个房地产永续合约去中心化交易平台，允许用户投资和交易特定地理市场，如波士顿、芝加哥或迈阿密，可以做多或做空，杠杆高达10倍。该协议旨在用于方向性投资和对冲策略，使这一传统上不透明的资产类别更加大众化。Parcl还在扩展到外汇市场，计划推出英镑（GBP）和欧元（EUR）的市场。

这仅仅是Solana现实世界资产（RWA）扩展的开始，最近宣布的Libre Fund和即将推出的Jupiter的GUM Alliance及elmnts的交易平台将继续推动这一进程。LibreFund Libre是Brevan Howard的WebN Group与野村证券的Laser Digital的合资企业，正在Solana上推出一系列Token化基金，如以高收益著称的Hamilton Lane SCOPE基金和专注于全球宏观交易策略的Brevan Howard Master Fund。Libre的计划在推出前就已经吸引了近2000万美元的锁定价值（TVL），并打算在今年晚些时候为其基金引入二级交易服务。

4、Jupiter的GUM联盟

交易平台@Jupiter的Grand Unified Markets (GUM)计划与Solana基金会以及市场做市商如@wintermute_t和@DWFLabs合作，旨在为外汇、股票、信贷、国债、房地产等现实世界资产（RWA）和加密货币创建一个“单一原子市场”。这一计划旨在通过确保深度流动性来高效地引入Token化资产，解决Token化过程中常见的“先有鸡还是先有蛋”的问题，即发行方不愿在没有流动性的情况下Token化资产，而流动性在更多资产被Token化之前一直较低。

1）elmnts

@elmnts_是一个即将推出的市场，专注于油气领域的矿产权等Token化基础能源资源。预计该行业在2024年的收入将超过8000亿美元。该方法提高了透明度、可访问性和流动性，解决了当前市场中的高交易成本和低流动性等问题。为此，公司通过拍卖、私人销售和网络获得矿产权，专家们跟踪活跃的租赁区域并了解石油和天然气市场。这一市场简化了投资流程，降低了成本，并允许更多投资者以较低的费用和门槛参与。

2）概览

随着显著的稳定币增长和不断增加的RWA产品，Solana已经为扩展链上经济的现实世界市场奠定了坚实的基础。通过Libre的Token化基金、Jupiter的GUM联盟和elmnts的基础能源资源市场等新兴和即将推出的计划，Solana不仅在RWA市场中嵌入得更深，而且比大多数其他链提供了更广泛的链上现实世界资产的访问。事实上，@Coingecko最近的报告显示，2024年第二季度的两个主要叙事是Memecoin（当然）和RWA。如果Solana像抓住Memecoin一样抓住对RWA的关注，它可能会吸引机构资金进入该链，并巩固其在本轮趋势中的顶尖地位。随着现有金融系统与我们的去中心化系统融合，Solana在促进传统资产Token化方面的角色将继续扩大，强化其作为一条能满足零售和机构需求的链的地位。