AI概念股持续上涨势头能否维持？

近期参加各类科技盛会时，发现行业同仁们普遍洋溢着喜悦之情——得益于AI概念股的持续发力，许多人都收获了丰厚的投资回报。

在这场前所未有的AI浪潮中，科技巨头的获益尤为显著。ChatGPT问世以来，美国七大科技巨头市值合计增长达14万亿美元；中国市场的阿里、百度等企业股价也表现亮眼。然而在欣喜之余，不少投资人开始担忧：这场AI狂欢是否即将见顶？是否存在泡沫风险？此刻是否该获利了结？

针对市场的普遍疑虑，行业领袖们纷纷发声力挺。英伟达CEO黄仁勋在科技播客BG2中预测，全球AI基础设施年投资规模将突破5万亿美元，OpenAI有望成为下个万亿市值企业。他进一步分析称，未来全球GDP的55%-65%将由AI驱动，50万亿美元的经济体量将依托10万亿美元的AI基础设施实现增效。

当前AI领域已形成基础设施层、模型层与应用层的完整生态。模型层涌现出谷歌Gemini、OpenAI的GPT系列等明星产品，应用层更是百花齐放。而在基础设施领域，英伟达GPU近乎垄断的市场地位，使其成为这波AI红利最大赢家。

巨头联手的战略布局

9月22日，英伟达与OpenAI宣布达成战略合作，共同构建AI数据中心基础设施。这项合作被视为补齐了OpenAI此前与甲骨文3000亿美元合作中的关键拼图。

近年来，随着AI模型参数规模突破万亿级，算力需求呈爆发式增长。OpenAI CEO奥尔特曼将战略重心转向基础设施建设，其5000亿美元的"星际之门"计划剑指算力普惠化愿景。

英伟达则以"AI时代能源供应商"自居，不仅直接投资AI企业换取产品采购承诺，更与宿敌英特尔达成50亿美元合作，突破传统计算架构限制。这种全产业链布局，彰显其构建技术护城河的决心。

市场质疑与产业现实

业内专家指出，OpenAI-甲骨文-英伟达形成的"ONO"三角联盟，本质上构成了资金闭环。虽然三方都强调这是基于真实需求的商业决策，但OpenAI持续扩大的亏损现状（预计2025年亏损50亿美元）仍引发市场忧虑。

黄仁勋对此回应称，投资是基于OpenAI用户与计算量的双重指数增长。他将AI发展类比为"数字时代的曼哈顿计划"，强调这是关乎国家竞争力的战略投资。奥尔特曼则坚信基础设施建设是AI革命的必要前提，并乐观预测10吉瓦算力或将助力攻克癌症难题。

泡沫还是未来？

贝恩公司研究显示，到2030年AI行业可能面临8000亿美元的营收缺口。但科技巨头们仍义无反顾地持续投入——对它们而言，这不仅是商业抉择，更是关乎未来生存权的战略博弈。

在技术迭代与国家战略的双轮驱动下，AI领域的高估值既包含泡沫风险，也蕴含着改变世界的可能性。正如扎克伯格所言，即便可能面临百亿美元级的试错成本，前沿探索仍势在必行。在这场全球参与的"永动机"实验中，所有人都在押注未来。

AI创投日报频道: 前沿科技最话FunTalk

不写平庸的故事

认证作者

已在虎嗅发表 200 篇文章