台积电2025年最大客户生变：英伟达或将首超苹果

10月15日，台湾《电子时报》最新报道显示，台积电最大客户或将易主，英伟达有望在今年首次超越苹果。

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自2014年起，苹果已连续十年稳坐台积电第一大客户宝座，2024年贡献了其25%的营收。这一数字在2024年虽下滑至22%，但并非苹果对台积电的贡献降低，而是其他客户的大幅增长稀释了其占比。

最新供应链信息表明，凭借人工智能芯片的爆发式增长，英伟达有望首度超越苹果，成为台积电最大客户。

这一转变背后是半导体需求的深层变革。台积电董事长魏哲家近期指出，尽管全球消费电子市场受多重因素影响，但公司第三季度业绩仍将受益于先进制程优势及AI、高性能计算的强劲需求。他特别强调，AI模型的普及正推动对先进制程的"结构性需求增长"，尤其是AI已成为关键驱动力。

数据也印证了这一趋势：2025年第二季度，HPC芯片在台积电营收中的占比，已从2024年首季超越手机芯片后，进一步跃升至60%，而手机芯片占比则滑落至27%。

回望历史，苹果与台积电的合作始于2010年。在2007年初代iPhone采用三星芯片后，苹果逐步转向台积电，最终在2014年将iPhone6的A8芯片全数交由台积电代工。

而英伟达的崛起轨迹同样引人注目。随着AI芯片及RTX系列显卡需求激增，加上其占据台积电高端封装技术过半产能，英伟达对台积电的营收贡献从2024年的约5-6%猛增至逾10%。

业内预测，英伟达2025年占比将跃升至19-21%，与苹果不相上下，甚至有望在第四季度出货高峰实现反超，登顶台积电第一大客户。这意味着台积电过去十年由苹果、高通、联发科等手机芯片驱动的增长模式，正转向以英伟达为首的AI芯片新时代。