AI芯片明年或暴涨近2倍，AMD显卡营收有望达英伟达10%

10月19日消息，在AI时代下，AMD与NVIDIA的显卡业务非但没有收缩，反而呈现出扩张态势。N卡无论游戏卡还是AI卡，市场占比均已突破90%大关，部分领域更是高达95%以上。

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展望未来发展趋势，2026年AMD有望缩小与行业龙头的差距。其重要推动力来自明年即将发布的MI450系列AI加速卡，该产品线预计将贡献显著营收，其中与OpenAI的战略合作尤为关键。

根据双方合作协议，OpenAI将部署最高达6GW的AMD显卡算力。AMD此前披露的数据显示，这项合作将带来数百亿美元收入，需要注意的是，这些营收将分摊至多个财年，并非一次性采购。

若参照NVIDIA黄仁勋此前公布的1GW约400-500亿美元投资标准计算，AMD的6GW算力价值至少达2000亿美元。但考虑到AMD GPU的市场溢价能力尚不及NVIDIA，加上数据中心建设还涉及除显卡外的其他投入，业内普遍预期这笔实际营收约在800亿美元左右。

2026年AMD为OpenAI部署的1GW算力，将显著带动其AI显卡业务增长。汇丰银行分析师预测，AMD明年AI显卡收入将从139亿美元跃升至198亿美元。

作为对比，2025年AMD在AI显卡领域的收入预计为73亿美元，这意味着明年有望实现近两倍的增长。若表现超出预期，增长幅度还将进一步扩大。毕竟后续还有甲骨文等企业正在洽谈类似算力采购协议，亚马逊、微软等科技巨头也可能加入采购行列。

198亿美元的营收规模究竟意味着什么？对比NVIDIA2025财年（截至今年1月26日）1305亿美元的营收，尽管今年难以再现翻倍增长，但即便保持50%的增速，其营收规模也将突破2000亿美元。

如今AMD的AI显卡业务已达NVIDIA规模的10%，但这一差距实际上反映了近一年的发展滞后。若严格按自然年计算，NVIDIA的营收规模可能朝着2500亿甚至3000亿美元迈进，AMD必须实现更快的增速才能保持竞争力。