美国AI内卷升级：巨头竞相投入引发行业变局

创造神话的Sora2，仅用了一晚时间便惊艳登场。

在「邀请码+iOS限定+美加地区专享」三重严苛条件下，Sora甫一上线便引爆屏幕，不到五天就登顶美国App Store应用排行榜首位。

这次Sora2不仅保留了原生音频特性，还实现了音画同步与一定程度的叙事连贯性。

至此，全球网友终于集齐了TikTok、ChatGPT、Sora三大神技，能够在网络上再造一个虚拟的平行世界。

新手玩家们用Sora2让猫咪开起赛车、驾驶拖拉机，而老玩家们早已将奥特曼的虚拟形象带到中国，让他在各大视频平台上说相声、玩穿越。

有人在视频里养老虎和恐龙，就有狗狗在违章驾驶时试图逃逸，还有老人在「单手举老伴」运动后，发现自己竟是AI生成的虚拟角色。

生物伦理混乱、历史覆盖现实、人类极限消失。

AI赛道，被Sora2推向了新的竞争高点。

不过这次，全球网友的热情似乎有些过于高涨了。

来自好莱坞、任天堂的顶级IP被一个接一个地玩坏，日本动漫也被网友“大杂烩”——不仅柯南能与路飞打棒球，路飞还能把悟空一拳打飞。

版权纠纷带来的法律风险自不必说，这么一搞，Sora吸引用户的策略难免受到影响。

图注：Sora生成的悟空形象

对OpenAI来说，迪士尼们不开放版权，它自然也可以不对用户开放经典IP的二创权限。

反正盈利已经如此艰难，债多了不愁，罐子破了不怕摔。

哎，这就聊到重点了。

咱们别光看OpenAI坐拥两款史诗级应用ChatGPT和Sora，估值已达5000亿美元，但看收入的话，OpenAI在2025年上半年仅入账约43亿美元。

各位看官，您觉得这合理吗？

OpenAI的盈利危机背后，美国的一众AI相关企业也相当头疼。究竟是继续搭建算力豪赌未来，还是放缓投资戳破泡沫，真的是个极难的选择。

今天咱们就透过Sora2爆火这件事，探探美国AI产业的虚实。

期待已久，举世瞩目

多年以来，全球AI产业一直维持两极格局——美国做底层大模型，中国搞多元化的落地应用。

我们的困境是模型不够锋利，他们的困境是商业变现困难，投入却永无止境。

直到今年，中国DeepSeek横空出世，大批互联网应用陆续接入，我们的难题得到一定程度的解决。可美国的AI产业，仍深陷成本收益失衡的险境。

一向追求技术领先的美国，豪赌下一代AI能成为有力的科研助手，以及推动高端制造业回流的生产力工具。

甚至美国国家标准与技术研究院（NIST）和国防高级研究计划局（DARPA），还在关键报告中清晰地描绘了对AI产业的期待。

这其中，它们提到一个重要概念——“世界模型”。

“世界模型”是让大模型理解真实世界的重要工具，是很多头部科技企业奋斗的目标，是“下一代AI”的核心之一，需要极大的算力和资本支持。

这次Sora2爆火的原因，不仅是因为好玩，还因为很多专业人士将其定义为目前全球最接近“世界模型”的应用。

OpenAI投国家战略之所好，融资自然也是手到擒来。

截至目前，OpenAI已经从特斯拉、微软、软银、Thrive Capital等企业募资不少于500亿美元。

今年，它还收到了来自英伟达的最高1000亿美元融资计划，双方共同打造总容量至少10吉瓦（GW）的AI数据中心。

眼看着OpenAI风光无限，大部分美企只能羡慕嫉妒恨。

既然无法像OpenAI一样吸金，还可以成为它的合作伙伴，分一杯羹。

上个月，甲骨文公司因与OpenAI签署3000亿美元算力的购买协议，自身股价一夜暴涨40%。

国庆期间，类似情况发生在芯片巨头AMD身上——一个来自OpenAI的6吉瓦算力部署协议，就让AMD在10月6日一天内股价暴涨36%，3天暴涨43%。

图注：OpenAI的CEO奥特曼，一度成为美国科技圈人缘最好的老板。

不过这也反映出另一个问题，那就是美国的AI业务大部分集中在toB领域，服务银行、物流、农业、军事等行业，面向大众的“超级应用”却只有Sora、ChatGPT等少数几个。

甚至即便是2024年凭借奥斯卡获奖电影《瞬息全宇宙》火爆一时的Runway，目前的盈利仍停留在千万美元级别。

图注：《瞬息全宇宙》中“香肠手”画面正是Runway制作的。

投入万亿资本支持AI产业发展，产出却少得让人心疼，莫不是西方的AI世界里也有“鬼打墙”？

美国AI，踏入“旋转门”

美国AI赛道的资本运作，堪称一场“左脚踩右脚”的循环游戏。

首先，以OpenAI为代表的头部科技企业，通过推出爆款应用，获得超大体量用户和互动数据。

接着，它们用这些数据钓取资本的关注，让它们排队打钱。

紧接着，数百家手握资本的公司纷纷向大型算力供应商购买数据中心服务，让谷歌、亚马逊等公有云运营商借此获得极为漂亮的财报数据，烘托出美国AI产业的集体繁荣。

数据显示，2024年第四季度，谷歌云业务增长高达30%，亚马逊和微软的相关业务增长，都在19%左右。

最后，赚了钱的谷歌、亚马逊们，不约而同地向英伟达批量采购GPU。

到这一步，资本从OpenAI这样的科技公司一步步向上游转移，汇集到英伟达后，最终又通过融资的方式回到了OpenAI，实现一场波澜不惊的资本旅行。

图注：英伟达和OpenAI如何为AI“印钞机”添燃料。

这种无限循环游戏，在投融资领域被形象地称为“旋转门”——资金的循环可以永无止境，价值的产出也能遥遥无期。

今年上半年，OpenAI实现43亿美元营收，但它在研发上就已经支出了67亿美元。

吊诡的是，虽然未实现现金流转正，但到2024年之前，OpenAI的投入预算已高达4500亿美元，企业估值更是高达5000亿美元。

坐拥ChatGPT和Sora两大杀手级应用却盈利艰难，这很难不让人怀疑奥特曼正在用人格魅力为OpenAI吹泡泡。

而围绕在OpenAI周围的众多厂商，不仅是其中的助跑者，还乐享其成。

图注：OpenAI、甲骨文与英伟达的资本循环

根据摩根大通的报告，今年美国的风险投资总额，有71%都用在了AI领域，而这一数据在2020年时还只有14%。

与此同时，今年美股市场标普500指数中的大部分涨幅都来自AI相关企业。

要知晓，一个行业如果被巨头们锁定资本，资源的分配不均衡，其他企业的发展就会受阻。

这意味着创新型小企业可能连争取上桌的机会都没有，整个市场面临多样性缺乏的系统性风险。

对此局面，高盛CEO所罗门（David M. Solomon）甚至发出警告：大量涌入AI领域的资本，可能无法获得预期的回报。

其实早在去年6月，高盛就发布了一份报告，指出美国AI产业在极高投入之下，回报与行业对于AI是否过热的讨论甚至引发争议。

然而还没等大家讨论出结果，中国这边DeepSeek用“开源+免费+低成本”三张牌，直接把美国这帮大佬看傻眼了。

这意味着美国AI圈不仅要解决盈利难题，还要联合应对来自中国的竞争压力，甚至在未来还可能接受更多方面的质疑。

而就在这个月，硅谷的另一位大佬，曾亲历过科技泡沫的卡普兰（Jerry Kaplan）直接指出：“泡沫破裂时，情况会变得非常糟糕，而且受影响的不仅仅是AI领域，还会拖垮整个经济。”

卷！卷！卷！

对任何行业来说，当期利润遥不可及，其中各种角色就会用各种方式调动资源，最终形成内卷。

美国的资本，这次站在了内卷的前线。

来看一个直观的例子。

今年年初，美国搞出一个科幻风的大项目，名为“星门”（Stargate）。

OpenAI和微软联手，甲骨文提供算力，孙正义要为此投入5000亿美元资金，而中国CMG主权财富基金也积极参与，要为这个AI赛道的“登月计划”保驾护航。

图注：得克萨斯州在建的首个“星门”数据中心

5000亿美元，什么概念？

拜登签署的法案，其中包含660亿美元重建铁路的计划。这笔账如果算得精准，5000亿够给美国的铁路网翻新8次了。

结果，孙正义还没来得及踏入AI混战，马斯克就发来问候：“孙正义没钱，最多100亿美元。”

孙正义也没躲，直接接招：我会融资。

咱们就是说，借钱给别人创业，孙老板难道真是心存执念？

他认为，未来10年，AI将取代全球GDP的5%-10%，那大概就是9-18万亿美元。

利益驱动之下，企业们闻风而动。

华尔街分析师定义为“新美股七姐妹”的苹果、微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta、特斯拉，无一例外全都重注AI。

其中微软、Meta、亚马逊、谷歌四家，今年在数据中心、芯片等AI基础设施上预计投入3200亿美元，约合2.3万亿元人民币，占到过去五年的一半还多。

上了赌桌，就要有输有赢。

就在今年8月，AI赛道重量级选手出现。

技术狂人马斯克，关闭了投入超10亿美元的超极计算机项目Dojo，并为此坦言：“Dojo项目走进了进化的死胡同。”

代价惨痛，却未能唤醒其他局中人。

从彭博社披露的数据来看，美国的各大科技巨头，仍在为各自的AI业务不断输血。

越是看不到尽头，就越需要故事与行动。资金与脚步，总有一个在路上。

美国AI圈子的宏大叙事，正在进行中。

结语

前面我们提到了赛道的AI产业特别像，那就是电影。

不知道大家还有没有印象，在中国电影被《十面埋伏》、《无极》、《满城尽带黄金甲》统治的年代，中国上映了很多超认知的“大片”——剧本场面大、演员咖位大、投资体量大。

明星们倾情出演，投资者砸钱，顶着“辣眼睛”三个字推出更多逆天的作品。

图源：电影《无极》

后来业内有人将这段时期称作“中国电影的上行期”。

那时中国的荧幕数量从大约1.3万块暴增到约8.2万块，一年的总票房翻了近4倍。大家认为，只要有大量制作、多元化的作品，那就一定能赚到钱。

看懂了电影的那几年，我们再来看现在的AI。

当下的AI工具，在内容创作领域，已经形成对普通从业者的压倒性优势。

但就像电影最终还是要回归作品本身，AI技术终究不是创造神话的催化剂，而是突破人类认知和能力边界，就像医药领域AI能大幅缩短10年试错周期的分子筛选，找出潜在的靶点，在极限计算中泼洒水。

聊到这里，再去看望中国电影的“黄金时代”，最终还是会回归到作品是否打动人心。

当下AI赛道的竞争何其相似——巨头的资本狂欢、技术的深度融入，共同构成了时代的喧嚣。

但AI的终极意义，终究不是创造爆款，也不是内卷技术参数，而是切实提升生产力的务实者。

这才是AI存在的真正价值。

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