群联CEO：存储行情持续看涨，或成此生仅有一次机遇

11月11日消息，据媒体报道，群联电子最新发布的2025年第三季度财报显示，公司单季营收达181.37亿新台币（约合41.68亿元人民币），环比增长1.4%，创下历史新高；毛利润为58亿新台币，同样达到历史最佳水平。

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在财报电话会议上，群联CEO潘建成指出，当前由AI推理需求驱动的存储市场行情极为罕见，堪称其职业生涯“前所未见”，甚至“或许一生只会遇到一次”。

潘建成进一步透露，近期所有NAND闪存厂商均已启动涨价，涨幅介于50%至75%之间——例如1Tb TLC闪存单元价格从7月的约4.8美元上涨至11月初的10.7美元。这一趋势预计将推动第四季度企业级存储需求的增长。在客户端方面，群联主控芯片出货量同比激增380%，环比增长72%。然而，台积电6纳米产能的紧张局面可能对未来供应能力形成制约。

关于价格走势，潘建成表示，目前原厂NAND闪存业务的毛利率约为50%至60%。他指出，若毛利率升至80%将扼杀整个行业生态，因此作为主控芯片企业，群联希望上游原厂在定价上保持理性，不过适度的涨价确实有助于原厂扩大产能、提升供应。

在此之前，存储芯片厂商SanDisk（闪迪）已于11月将NAND Flash合约价格上调50%，引发市场震动。更早的10月，三星电子率先暂停DDR5合约报价，SK海力士与美光迅速跟进，导致DRAM供应链出现断裂风险，部分急需订单涌向现货市场，推动DDR5价格在一周内飙涨25%。

行业缺货情况持续超出预期。慧荣科技总经理苟嘉章在近期采访中表示，随着人工智能应用的快速扩展，全球存储产业正面临一场结构性的、长周期的严重缺货。

苟嘉章透露，目前三大DRAM原厂——SK海力士、三星和美光，以及包括铠侠、长江存储在內的NAND厂商，产能已被客户全部预订。他进一步指出，当前市场实际供需缺口已从原先预估的70%至80%扩大至一倍左右。尽管存在部分重复下单现象，但由于供给缺口过大，缺货问题在2026年内难以解决，市场供需平衡可能要等到2027年下半年才有望缓解。