群联CEO：存储行情持续涨价，或成十年一遇机遇

11月11日最新消息显示，群联电子近日公布的2025年第三季度财报数据亮眼，单季营收达181.37亿新台币（约合41.68亿元人民币），环比增长1.4%，创下历史新高；毛利润达到58亿新台币，同样刷新了最佳盈利纪录。

在财报电话会议上，群联CEO潘健成直言，当前由AI推理需求驱动的存储市场行情极为罕见，是他职业生涯中"前所未见"的景象，甚至可能是"一生仅有一次"的机遇。

潘健成进一步透露，近期所有NAND闪存厂商均已启动涨价，涨幅介于50%至75%之间。以1Tb TLC闪存单元为例，其价格从7月的约4.8美元一路攀升至11月初的10.7美元。这一上涨趋势预计将推动第四季度企业级存储需求的增长。在客户端方面，群联主控芯片出货量同比激增380%，环比增长72%。不过，台积电6纳米产能紧张的局面可能对未来供应能力形成制约。

谈及价格走势，潘健成表示，目前原厂NAND闪存业务的毛利率约为50%至60%。他指出，若毛利率升至80%将扼杀整个行业生态，因此作为主控芯片企业，群联希望上游原厂在定价上保持理性，但适度涨价确实有助于原厂扩大产能、提升供给。

此前，存储芯片厂商SanDisk（闪迪）已于11月将NAND Flash合约价格上调50%，引发市场震动。更早的10月份，三星电子率先暂停DDR5合约报价，SK海力士与美光迅速跟进，导致DRAM供应链出现断裂风险，部分急单涌向现货市场，推动DDR5价格在一周内飙升25%。

行业缺货状况持续超出预期。慧荣科技总经理苟嘉章在近期采访中表示，随着人工智能应用的快速扩展，全球存储产业正面临结构性、长周期的严重缺货。

苟嘉章透露，目前三大DRAM原厂——SK海力士、三星和美光，以及包括铠侠、长江存储在内的NAND厂商，产能已被客户全部预订。他进一步指出，当前市场实际供需缺口已从原先预估的70%至80%扩大至一倍左右。尽管存在部分重复下单现象，但由于供给缺口过大，缺货问题在2026年内难以解决，市场供需平衡可能要等到2027年下半年才有望缓解。