台积电3nm订单争夺战开打，客户最高加价100%抢产能

11月12日最新动态显示，台积电3纳米先进制程产能正面临全面紧张的局面，以英伟达为首的AI芯片巨头需求激增是主要推动因素。

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摩根大通最新分析报告指出，即便台积电通过改造现有产线及跨厂协作全力扩产，预计到2026年底，3纳米月产能也仅能提升至14万至14.5万片，仍无法满足全部订单需求。这一供需缺口已引发客户竞相支付高额溢价以锁定产能，有望推动台积电整体毛利率突破60%大关。

目前，英伟达、苹果、高通、联发科、谷歌、亚马逊、Meta与微软等核心客户已基本将3纳米产能预订一空。相关产品覆盖AI训练芯片、旗舰手机处理器及基带芯片等多个关键领域。

产能紧张正直接转化为台积电的盈利优势。部分客户为确保准时交付，愿意支付高出正常价格50%至100%的加急订单费用。若此趋势延续，叠加2026年计划中的价格上调，台积电毛利率将稳居60%以上，增长动能有望持续超越市场预期。

由于产能已被优先分配，摩根大通预计如加密矿机芯片等次要需求在2026年将难以获得供应保障。

为缓解压力，台积电正采取多种灵活方式扩充产能：将台南Fab18厂部分4纳米产线转为3纳米，月增约2.5万片；利用新竹与高雄工厂为更先进制程预留空间。

另通过跨厂协作，在Fab14以6纳米/7纳米产线承担3纳米后段工序，预计2026年下半年可再释放5000至1万片月产能。而美国亚利桑那工厂的3纳米产能预计要到2027年初才能初步贡献。