DeFi投资指南：三大常见平台与入门方法

DeFi 为去中心化金融的简称，利用区块链技术和智能合约，让金融交易无需透过传统银行或中央机构进行。他提高了交易透明度、降低成本，并为用户提供全球即时的金融服务。

2025虚拟币交易平台推荐：

• 欧易（OKX）交易平台（>>>进入官网<<<）（下载OKX的Android安装包）
• 币安（Binance）交易平台（>>>进入官网<<<）（下载币安Android安装包）

实际应用面涵盖借贷、交易、合约交易等，并通过流动性挖矿等方式为用户提供收益机会，逐步颠覆传统银行业的运作模式，以下我们将介绍DeFi 的原理和实际应用，以及投资DeFi 的3 种方式。

DeFi(去中心化金融)是什么？

DeFi（Decentralized Finance） ，是去中心化金融的简称，它是一种新的金融模式，主要是运用区块链技术，以及是智能合约，创造一般金融常见的服务，而这些Web3 上的金融服务就是DeFi。

与传统金融不同的地方在于，DeFi 不需要银行、政府，或其他中间机构就能运作。

换句话说，DeFi 让金融服务更开放，任何人都可以直接透过网路参与，不受国籍、身份、时间的限制，而且更具效率。

举例来说，传统银行一边提供存款人1% 左右的存款利息，另一边将这些存款用可能7% 的利率借给有资金需求的人，一来一回银行就自己赚了中间6% 的利差，而且借贷的流程往往需要不少天的审核，才能确定金额、利率。

然而在DeFi 的平台上，智能合约已经预先将运行机制借款额度、条件预先写进程式码。

存款人只要提供资金在DeFi 平台上，就可以领取高额的利息。并且借款人也只需要几秒钟，在提供担保品后，就能立刻将需要的款项借出。

而由于少了银行这个中间人的角色，所以存款人往往可以获得比传统银行更高的利息报酬。

DeFi 的运作原理

DeFi 的运作核心是区块链技术＋ 智能合约。

这项技术在2020 年大爆发，当时有一批工程师透过以太坊打造了Compound、Yearn 这些最早问世的DeFi。

并且只要将资产投入这些DeFi 平台，就能获得项目的代币奖励（俗称流动性挖矿），吸引大批资金流入，并开启DeFi 盛世。

区块链技术

DeFi 使用的是一种称为区块链的技术，区块链的特点是透明且不可篡改。

一旦数据被添加到区块链上，就无法被修改或删除，这提供了极高的安全性。

例如今天Peter 向一个DeFi 平台借款5,000 美元，一但这项资讯被写入区块链，就无法任意修改。

即便Peter 想赖帐也没办法，因为他无法将金额偷偷修改成0。

智能合约

智能合约是一种自动执行、控制虚拟货币的程式码，储存在区块链上。

当预设的条件触发时，智能合约会自动执行操作，比如转帐、发放贷款等，无需人工介入。

虽然比特币是第一个应用区块链技术的加密货币，但要到2015 年以太坊问世以后，才将智能合约的概念带进圈子。

去中心化应用（DApps）

结合区块链技术和智能合约的强大功能，开发者打造了数千、上万款去中心化应用。

DeFi 服务通常是通过去中心化应用来提供的，这些应用运行在区块链上，可以直接与智能合约互动，用户可以透过这些应用来借贷、交易、投资等。

DeFi的特色，跟传统银行有什么差别？

去中心化

DeFi 完全去中心化，不依赖任何银行或中央机构来管理或控制资金。

一切都是透过智能合约自动执行的，增加透明度并减少了欺诈的风险。

而传统银行通常要透过层层审核，例如若需要把钱汇到海外，通常需要跑一趟银行办理，不只要等候1 – 2 天的处理时间，光是一次汇款可能就要耗费1,000 元以上的成本。

可访问性

任何人只要有网路和手机、电脑，就可以使用DeFi 服务，无需开设银行帐户或通过身份验证。

而使用银行服务来投资、理财，通常都需要经过漫长的开户流程、身份验证、财力证明。

虽然对我们来说已经非常习惯这些事情，但对于发展程度滞后的国家，并非人人都有银行帐户。

交易速度和成本

DeFi 的交易几乎可以实时完成，且通常成本较低，因为省去了中间人费用和其他相关成本。

而一般银行要耗费大量人力来维持营运，因此通常要收取较高费用。

例如根据央 行统计，全台一共有3,000 多家银行的分行，假设每间分行都要聘请10 位以上员工营运，那么就至少有上万名员工。

为了确保银行获利水平，通常会在各种服务加收手续费。

常见的3大DeFi 应用平台

DeFi 生态系统中充满各式各样的应用，涵盖从借贷到交易的各个方面，以下是3 种常见的DeFi 应用。

去中心化交易所（DEX）

例如Uniswap和Sushiswap，这些平台允许用户直接在区块链交易加密货币，无需透过中心化交易所（例如币安）。

用户可以保持对自己资金的完全控制，交易透明且开放，并且可以透过提供资金获得收益。

借贷平台

例如Aave和Compound，这些平台使用智能合约提供去中心化的借贷服务。

用户可以将自己的加密货币存入平台，以赚取利息，或者借出其他资产。

这些平台的利率通常是根据市场供需动态自动调整的，借款的需求高涨时，利率就会依据智能合约自动调升，反之则调降。

合约交易

例如dYdX，这些平台直接在区块链上搭建合约交易市场，用户可以用数倍杠杆交易比特币、以太币等虚拟货币。

早期由于区块链的性能限制，DeFi 的合约交易不仅速度慢、手续费率高，性能和币安这些中心化交易所相去甚远。

近几年由于技术进步，这些痛点已经慢慢被解决，甚至有一些交易所未上线的代币，只能在DeFi 上交易。

如何投资DeFi？

直接投资DeFi 平台代币

这是最直接的一种方式，透过投资DeFi 平台发行的代币来获得收益。

不过需要注意的是，多数的DeFi 代币都是「治理代币」，和股票是不同的资产属性，并不享有分润的权利。

治理代币通常可用来投票，决定项目的重大进展方向，但是平台收益并不会直接回馈到治理代币。

因此，项目赚钱不一定和币价表现有绝对相关。

不过，后来也有许多DeFi 平台开始着手让代币也能获得分润，提升持有人的福利，因此在购买前，建议多方研究代币的功能和内在价值。

提供资金放贷

指将资金投入借贷协议，赚取其他人借款的利息。

这种方式类似于民间P2P 借贷，任何人都可以充当资金出借方来赚取放贷利息。

一般而言，DeFi 的借贷协议都会要求一定的担保比率，例如借款10,000 美元，必须存放等值15,000 美元的虚拟货币，确保借款人能清偿贷款。

当担保品价值下跌时，借款人可以必须偿还贷款，否则就会将其存放的虚拟货币拍卖，用以清偿贷款。

类似于法院案件中，若必须赔偿对方资金时，必须尽速清偿，否则法院就会强制拍卖房子、车子，用以偿还。

参与流动性挖矿

流动性挖矿是一种特殊的投资方式。设想一种情境，到日本旅游前，我们需要先到银行，用新台币兑换日币。

同样的，当旅游结束后，会到银行用剩的日圆兑换为新台币。

因此，银行必须随时准备足够的新台币和日圆，用来因应换汇的需求，同时会在兑换时收取手续费。

在DeFi 的平台，人人都可以充当银行的角色，例如将比特币和以太币同时放入资金池：

比特币↔︎ 以太币

则人人都可以用比特币来换以太币，或是用以太币换比特币，但每次兑换时都需要支付手续费。

而将比特币和以太币投入资金池的举动，就是提供流动性，而藉由这种方式来赚取收益的投资策略，就称为流动性挖矿。