币圈新手入门：什么是MACD指标？原理与使用指南

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MACD指标是什么？

移动平均线收敛差异（MACD）是一种振荡类型的指标，该指标被交易者广泛用于技术分析（TA）中。 MACD是一种趋势跟踪工具，利用移动平均线来确定股票、加密货币或其他可交易资产的走势。

由Gerald Appel在20世纪70年代后期开发的移动平均线收敛差异指标记录过去的价格变动，因此属于滞后类别指标（根据过去的价格行为或数据提供交易信号）。MACD可用于衡量市场走势和可能的价格趋势，并被许多交易者用于发现潜在的买入和卖出时机。

在深入研究MACD机制之前，了解移动平均线的概念非常重要。移动平均线（MA）只是表示预定义时段内历史数据的平均值。在金融市场的背景下，移动平均线是技术分析（TA）中最受欢迎的指标之一，它们可以分为两种不同的类型：简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。SMA能够均衡地对所有的数据输入进行加权，而EMA更重视最新的数据值（较新的价格点）。

MACD指标工作原理

MACD指标通过将两个指数移动平均线（EMAs）相减生成主线（MACD线），然后再将其用于计算另一个表示信号线的指数移动平均线（EMA）。

此外，还有MACD直方图，它是根据这两条线之间的差异计算出来的。直方图以及其他两条线在中心线的上方和下方波动，中心线也称为零线。

因此，MACD指标由围绕零线移动的三个元素组成：

• MACD线（1）：有助于确定向上或向下的走势（市场趋势）。它通过将两个指数移动平均值（EMA）相减计算而得。

• 信号线（2）：MACD线的EMA（周期间隔为9的EMA）。信号线与MACD线的组合分析有助于发现潜在的反转或进入和退出时机。

• 直方图（3）：MACD线和信号线的发散和收敛的图形表示。换句话说，是基于两条线之间的差异来计算直方图。

MACD线

一般而言，指数移动平均线是根据资产的收盘价计算的，用于计算两个EMA的周期通常设定为12期（较快）和26期（较慢）。可以通过不同的方式（分钟、小时、日、周、月）配置周期，但本文将重点关注日常常规设置。尽管如此，MACD指标仍可按照不同的交易策略进行定制。

假设将时间范围设定在标准范围，通过从12天的EMA中减去26天EMA来计算MACD线。

MACD线= 12天EMA - 26天EMA

如上所述，MACD线在零线上方和下方振荡，这是中线交叉的信号，告诉交易者12天和26天EMA的相对位置是何时改变的。

信号线

默认情况下，信号线是从主线的9天EMA中计算出来的，因此可以提供其先前走势的进一步分析。

信号线= MACD线的9天指数移动平均线

虽然它们并不总是准确的，但当MACD线和信号线交叉时，该事件通常被视为走势反转的信号，特别是当它们发生在MACD图的顶端（远高于或远低于零线）时。

MACD直方图

直方图是MACD线和信号线相对运动的直观记录。它通过两者相减进行计算：

MACD直方图= MACD线 - 信号线

但是，直方图不是添加第三条移动线，而是由条形图组成，使其在视觉上更容易阅读和解释。请注意，直方图条与资产的交易量无关。

MACD设置

如上所述，MACD的默认设置为基于12,26和9周期的EMA-即MACD（12,26,9）。但是，一些技术分析师和图表专家可能会使用更为敏感的周期指标。例如，MACD（5,35,5）或更长的时间范围周期是经常在传统金融市场中使用的，例如每周或每月图表。

值得注意的是，由于加密货币市场的剧烈波动性，增加MACD指标的敏感性可能会产生更多错误信号和误导性信息，从而造成风险。

如何阅读MACD图表

顾名思义，移动平均收敛差异指标关注移动平均线之间的关系，两条线之间的关系可以描述为收敛或发散。当两条线相互接近时则称为收敛，当它们互相分开时则为发散。

尽管如此，MACD指标相关信号与所谓的交叉点相关，这种交叉发生在MACD线穿过中心线（出现中心线交叉）之上或之下，高于或低于信号线（信号线交叉）时。

请记住，中心线和信号线交叉可能会多次发生，产生许多错误和误导的信号 - 尤其是在加密货币等易失性资产方面。因此，不应该仅依赖MACD指标。

中心线交叉

当MACD线在中心线上方或下方区域移动时，会发生中心线交叉。当它穿过中心线向上时，则为正向MACD，表明12天的EMA平均值大于26天。相反，当MACD线穿过中心线向下时，则为负向MACD，表明26天的EMA平均值高于12天。换句话说，正向MACD表示上行势头较强，而负向则表明下行势头较强。

信号线交叉

当MACD线超过信号线时，交易者通常会认为存在潜在的买入机会（进入点）。另一方面，当MACD线穿过信号线向下时，交易者倾向于将其视为卖出机会（退出点）。

虽然信号线交叉信号可能有所帮助，但它们并不总是可靠的。我们同样需要考虑它们在图表中的位置，从而最大限度地降低风险。例如，如果信号线交叉出现买入信号，但MACD线指标低于中心线（负值），市场状况可能仍被视为看跌。相反，如果信号线交叉出现卖出信号，但MACD线指标高于中心线（正值），则市场状况仍可能看涨。在这种情况下，跟随信号交叉线的卖出信号则可能带来更多风险（更大下行的趋势）。

MACD和价格差异

除了中心线和信号线交叉外，还可以通过MACD图表和资产价格之间的差异来发现信号。

例如，如果加密货币的价格走势上升，但MACD出现一个较低的高点，我们就认为出现顶背离，这种情况表明尽管价格上涨，但上行势头（买入压力）并不如之前强劲。顶背离通常被解释为卖出机会，因为它们往往会出现于价格逆转之前。

相反，如果MACD线形成两个上升低点，与资产价格的两个下跌低点一致，那么被认为是底背离，表明尽管价格下跌，但购买压力更强。底背离如果出现在价格变化之前，可能表明短期底部将发生逆转（从下降趋势到上升趋势）。

总结

在技术分析（TA）方面，移动平均收敛差异指标是最有用的工具之一。不仅因其相对容易使用，它在确定市场趋势和市场动力方面也非常有效。

然而，作为大多数技术指标，MACD并不总是准确的，并且可能提供大量虚假和误导信号，尤其是在分析稳定性较差资产或是市场处于弱势和横盘的情况下。因此，许多交易者还会使用MACD和其他指标，例如RSI指标，从而进一步降低风险和确认信号。