币圈做会卖的师傅：虚拟币买卖高阶策略

如何在高点卖出（不靠运气）：

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1.了解市场

加密货币的周期受三个关键因素驱动：

(A) 全球流动性周期（自 2008 年起）

(B) 比特币减半（自 2012 年起）

(C) 美国选举/监管

注意到 4 年的周期了吗？

（致谢 @TechDev_52）

识别模式

在 4 年周期内，加密货币市场与传统季节相似：

冬季 = 熊市（如 2022 年）

夏季 = 牛市（如 2023 年）

春季和秋季 = 过渡期

（致谢 @RaoulGMI）

2.确定当前季节

假设 2022 年底是牛市的开始，那么我们现在可能处于夏季。

价格已经飙升，但可能还有上升空间。

夏季通常在强劲的春季之后有所降温（见于 2021 年和 2024 年）。

识别“最佳”季节

秋季通常是市场狂热和周期高点的时期。

目标是在此时卖出（然后在冬季买回）。

把握“狂热时刻”的时机

这是最难的部分，市场噪音很大，贪婪情绪高涨。

你可能不愿意卖出。

3.为了对抗贪婪，寻找顶部可能出现的指标

最重要的是全球流动性。

特别是全球流动性同比（YoY）百分比变化。

驾驭流动性如同冲浪。

如果全球流动性同比（YoY）变化趋势向上，就继续乘风破浪；如果向下，就及时撤离。

确保在波浪崩溃前离场。

“欢乐区”

“欢乐区”是市场最容易操作的时期（价格一片飘红）。

在“欢乐区”期间，全球流动性同比（YoY）变化通常达到 4.5%。

目前，我们处于 1.5%。历史不会简单重复，所以要灵活设定目标。

（致谢 @TomasOnMarkets）

流动性作为领先指标。

流动性变化可以提前 6-12 个月预示价格走势。

加密货币是高风险资产类别，资金的传导效应可能需要时间。

警告：这在流动性枯竭时也同样适用。

关注稳定币供应。

要具体了解加密货币的流动性，关注稳定币供应量。

理想情况下，稳定币供应应加速以维持市场反弹。

将全球流动性视为全球地图，将稳定币流动性视为本地地图。

（致谢 @glassnode）

稳定币流动性的意义

它代表了对山寨币的潜在买入压力。新资本推动市场反弹。

比特币固然重要，但随着 ETF 的推出，通过中心化交易所（CEXs）的资金传导效应可能不再显著。

4.缩小时间窗口

仅基于流动性，假设我们可以在 2-3 个月内预测出市场顶部。

如何进一步缩小时间窗口？尝试识别多种顶部信号的汇合。

Lollapalooza 效应

信号越多，整体图景越清晰。

这个策略的核心是 Lollapalooza 效应（Charlie Munger）。

它指的是当多种力量联合起来时，会产生巨大的影响。

示例力量（你可以自己创建）。

• 比特币接近 10 万美元（达到炒作高峰）

• 主 权财富基金追涨比特币

• 流动性达到峰值，有过热的传闻

• 加密货币搜索趋势达到历史新高

• 体育团队采用 NFT 门票

5.如果信号没有出现怎么办？

这时后备计划就派上用场了。

后备计划是为你的计划提供最后支撑的措施。

时间信号的后备计划。

如果你的顶部信号是基于时间的，一个好的后备选择是事件。

假设你预测顶部将在 2025 年上半年出现。

在 2025 年上半年之前，准备 5-10 个基于事件的信号来对冲你的风险。

事件信号的后备计划：

对于基于事件的信号，使用固定的时间范围作为后备计划。

例如，无论是否出现顶部信号，在 2024 年底前退出一定比例的持仓。

这可以保护你免受不可预见的黑天鹅事件或系统性风险的影响。

现实检查。

在顶部卖出全部资产需要极大的运气——保持现实。

相反，目标是尽量让你的平均退出价格接近顶部。

现实目标：

围绕顶部进行操作（在顶部前卖出一些，在顶部时卖出一些，在顶部后卖出一些）。

如果你不是全职从事加密货币，退出市场的前 1/3 是一个稳健的目标。

山寨币的动态：

如果你重仓山寨币，你应该在整个过程中表现优于比特币。

这对冲了山寨币下跌速度远快于比特币的事实。

由于回声泡沫和其他风险因素，判断山寨币的顶部很困难。

6.增加你的“运气面积”，通过多种渠道（来获取更多的信息和资源）

后备计划、信号和整体研究越多，你的退出策略就越好。

建立人脉，在 Twitter 上活跃，不断学习和成长。

（致谢 Network Capital）

策略回顾

• 研究周期的性质

• 识别当前季节

• 预测并跟随流动性

• 通过信号缩小退出窗口

• 用后备计划对冲你的策略

• 通过网络增加“运气面积”

（帖子灵感来自：@Naval）