英伟达遭ASIC冲击！算力芯片变局与中国厂商机遇剖析

《科创板日报》11月26日讯 今日午后，ASIC概念股异动频现。截至发稿，寒武纪涨幅超过4%，芯原股份、翱捷科技均拉升逾5%。

今日午后，ASIC概念股接连异动

近期，随着谷歌第七代TPU的讨论热度持续上升，这款被视作Blackwell低成本可行替代方案的ASIC芯片，正受到市场越来越多的关注。与此同时，围绕ASIC与GPU方案优劣的争论也日益激烈。

原本凭借GPU稳操胜券的英伟达率先表态。进入十一月以来，受AI泡沫忧虑和谷歌TPU冲击，这家芯片霸主的股价已累计下跌超过12%。为安抚市场情绪，英伟达于昨日紧急发声，强调其产品相较于为特定AI框架或功能设计的ASIC芯片，能够提供更高的性能、更强的通用性以及更好的可替代性。分析师指出，尽管Blackwell芯片价格高昂，但其性能强大，英伟达在AI芯片市场的份额依然超过90%。

在这场争论中，谷歌云内部高管仅抛出一个简单的数字作为回应：扩大TPU的市场采用率，有望帮助公司抢占英伟达年收入份额的10%。

事实上，为了摆脱对英伟达GPU的依赖，硅谷巨头们已纷纷转向ASIC方案。先是马斯克宣布组建芯片研发团队并在数据中心部署自研AI芯片，随后又有消息曝光Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU用于数据中心建设。多家机构纷纷预测，随着全球云服务提供商加速自研AI与ASIC芯片，预计在2026至2027年间，全球AI ASIC出货量有望实现同比翻倍乃至更高增长。

国内巨头方面，阿里巴巴自研的PPU芯片走在ASIC领域前列。据机构研判，该型号在显存容量、片间互联带宽等关键指标上已经可以超越英伟达A800，并在显存容量、PCIe等指标上比肩H20。

上市公司层面，芯原股份近年来与互联网巨头深度合作，其AI ASIC业务于今年第三季度实现了翻倍式增长。此外，翱捷科技聚焦智能穿戴、端侧SOC等领域，当前ASIC业务在手订单充足，机构预计到2026年该业务收入将实现大幅增长。

中信证券指出，当前国产AI芯片自主可控进展顺利，阿里自研的含光系列AI推理芯片，叠加华为昇腾、寒武纪等自研AI芯片的持续迭代，有望缓解国内AI对海外算力的依赖。西部证券表示，自有芯片可替代外部供给，能够确保模型迭代与规模部署的连续性与可预期性。

浙商证券认为，相较于GPU，ASIC芯片可以在特定场景中实现低成本、高性能、低功耗，具备高专用性和高性价比特征，预计2028年ASIC市场规模将达到AI芯片的19%。该机构同时指出，由于ASIC芯片的单价远低于GPU，仅为GPU的约五分之一，随着Meta、微软等逐步开始大规模部署自研ASIC解决方案，ASIC总出货量有望在2026年某个时间点超越英伟达。