高盛上调中国AI眼镜预期：后年出货量翻倍，5年规模将达300亿美元

还记得上半年火过一阵的AI眼镜吗？它最近又成了高盛眼里的“香饽饽”。

就在12月1日，高盛发布了一份研究报告，并上调了中国AI/AR眼镜市场的预期。报告预测，到2026-2027年，中国AI/AR眼镜的出货量将分别实现同比87%和121%的增长。市场规模方面，2026年预计同比激增132%，达到9.46亿美元；而2027至2030年间，年复合增长率将保持在24%，到2030年，整个市场规模将突破30亿美元大关。

AI/AR眼镜为何能拥有如此巨大的市场潜力？高盛指出，其最核心的看点在于，它支持第一视角拍摄、实现免手持通话以及AI交互，从而为用户提供了连接数字世界的一种全新方式。

这类设备降低了第一人称拍摄的门槛，无需手持即可操作，同时构建了AI辅助与增强现实的直接交互界面，让现实世界变得更加生动和具有互动性。

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产品功能与核心价值

1. 核心AI功能

当前AI/AR眼镜的核心功能覆盖了实时字幕、即时翻译、视觉问答、AR导航以及AI智能助手。其免手持的人机交互设计，使其更契合日常使用场景，被视为潜力巨大的智能手机继任者。

2. 体验优势

第一视角体验：眼镜能同步用户视野，在眼前直接显示内容、在耳边传递声音，支持实时分享所见场景，社交属性突出。

免手持的便捷性：无需手握设备，便能自然地融入视线，无论是行走还是骑行等移动场景都能轻松适应。

多场景适配：它能兼顾个人生活、娱乐与办公效率，功能覆盖导航、拍摄、游戏、会议协作等多元化需求。

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技术规格升级趋势

1. 关键硬件优化方向

感知能力：增加摄像头数量，提升动作捕捉与环境探测的精度。

AI性能：升级基础模型，强化智能辅助功能的响应速度与准确性。显示效果：采用全彩、高分辨率显示屏，并优化在强光或弱光环境下的可视性。

便携性：减轻机身重量（目前主流产品重约35-80克），延长佩戴时长。

2. 核心技术路径

显示技术：主流方案包括LCOS（成熟、低成本、高亮度）、Micro OLED（色彩出众）、Micro LED（高亮度、低功耗，但成本较高）。其中，全彩Micro LED被视为终极解决方案。

光学方案：正从传统的Birdbath方案向波导方案过渡。预计到2027年，有望推出更轻薄、耐高温的碳化硅基波导方案。

芯片方案：采用定制化系统级芯片优化音视频的低功耗处理。部分品牌还搭配专用音频芯片以提升能效。

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成本结构与供应链

1. 物料清单成本占比

AI眼镜：系统级芯片占35%-40%、结构件占10%-15%、传感器/内存占5%-10%、声学组件占5%-10%、电池占3%、包装占2%-3%、其他占0%-10%、代工/设计费用占10%。

AR眼镜：显示屏占30%-35%、系统级芯片模组占20%-25%、光学组件占15%-20%、传感器占5%-10%、电池占1%-2%。

2. 核心供应链企业

高盛在报告中，列举了一批核心供应链企业的名单：

摄像头：舜宇光学等

显示屏：友达光电、京东方、HIMX等

结构件：领益智造、长盈精密等

声学/电池：歌尔股份、瑞声科技、TDK等

芯片：高通、瑞昱

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使用场景与目标用户

1. 核心使用场景

生活娱乐：第一视角拍摄（记录生活）、AR导航（步行/骑行）、沉浸式游戏（跟随视线、无运动模糊）、消息通知（文本/语音即时回复）。

办公效率：会议记录与总结、实时翻译、演示文稿脚本显示、虚拟工作台（连接电脑实现多屏操作）、视觉问答（针对眼前物体查询信息）。

无限制场景：凭借轻量化设计，可在家庭、办公室、户外、交通工具内等多场景使用，适应运动、烹饪、带娃等双手忙碌的场景。

2. 目标用户群体

眼镜佩戴人群：中国近视人群达6.6亿（2020年数据），具备天然的佩戴习惯。

新技术尝鲜者：中国消费者对无人机、机器人、VR设备等新技术接受度高，乐于尝试创新科技产品。