Omdia：AI驱动半导体市场与投资增长，创营收新高

据智通财经APP获悉，知名科技研究机构Omdia近期发布报告指出，由人工智能技术驱动的强劲增长，正在重塑全球半导体产业格局。这股AI浪潮正推动半导体市场实现前所未有的高速增长，对相关技术领域的大规模投资，也驱动行业营收屡创新高。具体来看，数据中心服务器已成为当前半导体营收增长的主要驱动力，并显著拉动了GPU、逻辑芯片、高端存储以及电源管理芯片等核心元件的需求。

数据计算与先进技术引领市场变革

在数据中心及大量AI相关应用的推动下，预计到2026年，数据计算板块的半导体收入将首次超过行业总营收的50%。

高性能计算等先进技术的不断进步，是这一增长的主导力量。这其中，芯片制造工艺从7纳米向2纳米演进，以及硅光子、Chiplet等专用技术的发展，将持续推动晶圆代工业务收入实现显著增长。

值得关注的还有存储芯片支出的加速，行业正重点聚焦先进DRAM和HBM内存的产能扩张，以满足由AI驱动的巨大市场需求。

生态演进与新兴挑战

汽车行业正加速向“软件定义汽车”转型，这要求构建一个全新的半导体生态。该生态需融合先进的AI赋能服务、创新的区域架构，以及强大的网络安全能力。

与此同时，供应链方面的一系列挑战（如潜在的基础设施瓶颈、供应限制和地缘政治风险）也可能对行业增长造成影响。

新技术如QLC SSD和边缘AI正在快速崛起，但传统解决方案如HDD对于大规模存储需求而言依然至关重要。这凸显了在技术创新与现有基础设施之间寻求平衡的必要性。

打破半导体的历史周期

Omdia半导体首席分析师Craig Stice表示：“长期以来，半导体行业一直呈现出显著的周期性特征。其营收增长通常由特定繁荣市场驱动，但这些市场最终会逐渐衰退。当前，人工智能正在推动前所未见的行业增长，各大终端市场在AI技术领域的投资高达数百亿美元，持续推动半导体营收刷新历史记录。在行业顶点尚未明确的背景下，由AI驱动的半导体周期能否重构历史发展轨迹，值得我们深思。”

那么，当前的AI热潮是否具备足够的韧性来打破半导体行业固有的周期规律？

回顾过去25年，半导体市场仅有1次实现了连续三年以上的同比增长（发生在21世纪初）。此后，只出现过两次持续三年的同比增长周期：一次是在2010年代末的企业扩张期，另一次则发生在新冠疫情期间。

预测数据显示，2025年将迎来由AI驱动的第二轮增长周期。预计同比上涨的势头将贯穿整个预测区间，半导体市场总收入有望实现连续六年增长。

一个关键的问题是：到2026年，数据计算板块的半导体收入是否会突破半导体总收入的50%？

从收入角度来看，数据计算始终是半导体六大应用领域中规模最大的板块。二十年前，PC曾是主要应用领域；如今，数据中心正成为推动该领域增长的核心动力。然而，该领域在半导体市场的占比从未如此之高——直到2025年才首次有望突破40%大关。

过去二十余年间，其市场份额始终在半导体总收入的30%至40%区间内波动。十年前，智能手机的崛起曾将数据计算的市场份额压缩至30%出头的低位区间。

尽管无线领域的市场规模较十年前增长了近千亿美元，但该领域目前在半导体总收入中的占比已不足25%。

相比之下，数据计算领域的营收在短短两年内实现了翻倍增长，且目前并未出现放缓迹象。预计2025年该领域收入将比2024年增加约2000亿美元，市场份额创下历史新高，约占半导体总收入的46%。那么，到2026年，数据计算的占比是否会首次突破50%？

数据中心服务器：AI浪潮下将成为2026年半导体营收的核心驱动力

数据中心服务器已成为半导体收入增长的最大拉动力。如果进一步纳入数据中心网络交换机等关联应用，相比于手机与PC等传统领域，该需求趋势已形成压倒性优势。

2026年与数据中心相关的核心主题包括：AI模型训练规模持续扩大并加速落地应用；谷歌、微软与亚马逊等云服务提供商持续加大对基础设施的投资与扩容；老旧服务器组件的更新换代；电力与冷却设备的升级改造；以及边缘AI需求的增长。这些增长因素将共同推动GPU、用于运算和高速网络通信的逻辑芯片、高端DRAM及电源管理芯片等所带来的半导体营收增长。

当然，该领域增长也面临一些潜在威胁，主要包括：AI商业化进程放缓；政府和/或社区对新建设施的抵制；贸易限制；IT支出缩减（经济疲软导致）；以及供应链问题。