智驾江湖：赢家通吃的竞争格局与破局之道

撰文| 胥 植

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编辑| 吴先之

曾经的明星独角兽毫末智行轰然倒塌，将寒气传递到整个智驾行业。

企查查显示，截至9月底，国内智驾相关企业已超过7000家。经历了快速爆发期后，收敛开始成为这个赛道的趋势，正如同汽车行业一样，内卷逐步成为智驾的常态。

Momenta创始人曹旭东此前曾表示，智驾赛道已经进入“大逃杀”阶段，2026年中国智驾公司可能只会剩下两三家。尽管这一观点相对偏激，但在“赢家通杀”的普遍认知下，腰尾部智驾供应商确实面临更为严峻的挑战。

一是车企自研正成为主流，除几乎完全采取全栈自研路线的小鹏、蔚来、小米等新势力外，比亚迪、奇瑞、吉利等此前以“自研+合作”两条腿走路方式的传统巨头，目前也逐渐有了自研占主导的趋势。

二是在智驾领域相对不占优势的传统大厂，例如广汽、一汽、东风等，以及BBA、大众、丰田等国际巨头，目前已基本被华为、Momenta等头部玩家“瓜分”，留给新玩家的窗口期接近关闭。

当资本市场热潮褪去，生存已经成为智驾供应商当下更为紧迫的命题。

而技术与资金两把“达摩克利斯之剑”的寒光，也开始逐步逼近大多数玩家：一类典型代表是毫末智行，失利源自技术路线选择错误，或者迭代升级跟不上行业变革速度；另一类典型代表是纵目科技，在烧钱游戏中迟迟无法实现“自我造血”，一旦融资不顺将很快面临资金链断裂的绝境。

为此，光子星球深度对谈了多家在技术能力上有竞争力，或是在细分领域商业进程表现突出的非头部智驾企业，希望借此来探究他们如何在巨头的缝隙中成长，如何挖掘并守住属于自己的一块“蛋糕”，以及整个行业未来的竞争格局和走向。

要找到属于自身的机会，首先需要有独特的生存智慧，Nullmax纽劢科技正是这样的样本。这主要在于其相对清晰的行业认知和判断，同时相较“性感”的前沿概念，Nullmax更追求“短期务实”，并以此来支撑以端到端和L4为代表的“长期主义”。

抱团则是Nullmax的另一个选择。日前，Nullmax刚刚完成了1000万美元C1轮融资，这笔战略投资来自某国内头部车规级芯片公司。据Nullmax此前控股母公司岩山科技发布的公告，Nullmax投前估值超过30亿元人民币。

非典型性“短期务实者”

Nullmax于2016年在美国硅谷创立，2017年在上海建立研发中心和总部，创始人徐雷此前是特斯拉Autopilot核心团队成员，曾领导搭建Tesla Vision深度学习网络，取代当时的Mobileye系统。

Nullmax副总裁张帆告诉我们，特斯拉是世界上最早一批意识到需要脱离Mobileye的玩家，核心在于“太多标准和固化的东西，很难在智驾上做出附加值”，因此马斯克邀请当时还在高通做视觉感知算法的徐雷，来负责建立特斯拉第一代智驾方案。

尽管继承了特斯拉的“基因”，但Nullmax在产品路线上却不那么极端。例如同样是纯视觉的忠实“拥趸”，但Nullmax并不排斥激光雷达，认为在中国的部分驾驶场景下，多传感器融合有其必要性。

这种更具中庸之道的理念，投射到技术、经营等更多层面，形成了Nullmax独有的一套生存智慧。

Nullmax的走量产品主要集中在8~15万元的汽车区间。前视一体机则是承载Nullmax落地中低端汽车的关键之一。张帆提到，当下市场超过50%依然是L2以下的基础驾驶辅助，这些功能一体机就完全足够搞定。

张帆在加入Nullmax前就职于博世，据他回忆，博世的打法是在定义产品之前先定义好Roadmap，以此覆盖未来5~10年的产品规划；这在技术方案迭代较慢的时候行得通，但在当下，可能一年后整个市场的方向就全部变了。

因此一体机也反映了Nullmax的另一种智慧，即通过自己的迅速变化，在瞬息万变的市场中抓住短暂的确定性。在智驾从低阶向高阶过渡的过程中，由于利润率不高、想象空间小，被Momenta等头部玩家“看不上”的一体机市场，恰恰给了Nullmax这类公司不错的卡位机会。

目前Nullmax已经与多家国际和本地OEM、Tier-1达成合作，其中一体机正是营收的重要组成部分——L2业务走量，支撑反哺L4的研发。

张帆也表示，在端到端的投入上Nullmax是比较坚定的，但在ROI上是很长期的一件事，中低阶业务则是能很快有回报的，因此Nullmax更多的思考在于如何通过人员和资源的分配，来达成短期和长期的一个平衡。

不追大流，保持清醒的预判，每一步都走得小心翼翼，Nullmax的这套生存哲学与另一家“反共识者”地平线有着颇多相似之处，地平线创始人余凯就曾多次提到“不站在悬崖边，永远在没有人的地方跳舞”。

抱团作战

随着智驾行业竞争的日渐白热化，从企业间的“点对点”竞争转变到产业集群的“面对面”对抗已经成为显著趋势，以华为和地平线为代表的玩家，都在极力打造更多维的生态版图。

Nullmax很早就有了这样的判断，即不与头部玩家硬碰硬，在张帆看来这就是“送人头的”，尤其是在数据量层面。Nullmax的策略是在自己的产品上做出特色，然后在这个基础上寻找志同道合的伙伴，一起推进产业发展。

对于更多中小型智驾供应商来说，Nullmax值得借鉴的关键之处，在于如何成为产业链中不可或缺的一环。

Nullmax常用的一个词是“普适”，希望用更快的效率、更高的适配，来全面覆盖芯片、平台、算力等多种方案，和燃油车、商用车等更多类型的汽车产品。

与此对应的是，在Nullmax内部有三个说法：全球同平台、商乘同平台、油电同平台。

Nullmax一开始就明确了全球化的定位，以抢占海外先机。例如在最早设计产品的时候，就考虑了欧洲等地的法规，包括平时的测试也将欧美的法规标准融入测试案例，目的是保证给客户展示产品时，是能够第一时间量产的标准。

据悉，Nullmax目前的海外业务进展顺利，一是一体机正与欧洲TOP3级别的Tier-1合作，未来计划将合作推广到全球市场；二是与全球TOP3之一的某家车企的合作，已经进入筹备之中，接下来将基于Nullmax的AI大模型能力来打造一款新车。

燃油车适配方面也是Nullmax的特点之一，例如通过算力优化达成的功耗控制，可以避开水冷需求所导致的架构更改。商用车方面，Nullmax则是通过设计和更丰富的数据采集，来尽量保证不同高度、不同大小的车辆都可以复用数据。

这一系列的能力，或许才是构建Nullmax生态竞争力的核心。CFO王达明告诉我们，B轮融资完成后，Nullmax账面资金还比较充裕，因此Nullmax刚完成的C1轮融资，其实更多偏向战略性质，资金需求反倒是其次。

此次战略融资对Nullmax直接的助力是推进较为重磅的量产项目，结盟有利于大家齐心协力去攻关；而间接的助力则是提升Nullmax的“软硬结合”能力，进而拓展智驾之外的更广阔市场，双方未来在具身智能机器人上也会有一些融合的产品方案。

当然，开放性仍然是Nullmax的底色，即通过技术底座来坚持平台化战略。换句话说，与生态伙伴的“抱紧”，不代表在某个方案中被彻底绑定，仅就芯片平台来说，Nullmax能够兼容德州仪器、高通、英伟达、黑芝麻等厂商产品。

这反映出一种以灵活姿态应对市场变化的智慧，王达明提到，Nullmax的定位通常是Tier-2，与Tier-1合作来一起面向主机厂；但当必要的时候，也可以作为一个协调者去对接OEM。

总体来看，Nullmax已具备中型智驾商突围的不少要素，包括不与巨头正面碰撞，以短期的务实来支撑长期的“星辰大海”，以及通过普适性来实现集团作战中的生态参与者价值。

但挑战依然存在，华为与Momenta、卓驭等玩家已经开始加速布局燃油车业务，以比亚迪为首的车企也正在将“智驾平权”带入更低价格区间的市场。对于中型智驾商，在保持清醒和谨慎的前提下，能否更快速地先一步在某些细分领域建立护城河，或许才是接下来几年的胜负手。

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