金价飙升，如何选择银行存款替代方案？

2026年1月14日，伦敦现货黄金价格强势上涨，盘中再现历史新高，一度涨至4643美元/盎司。Wind数据显示，1月2日至1月14日，伦敦现货黄金价格上涨7.35%。

金价的持续飙升，让投资者的“淘金”热情高涨，而门槛低、灵活性高、支持实物赎回的银行黄金积存金，成了个人投资者参与黄金投资的重要渠道。

对于银行而言，这项业务正处于“热度”与“风控”的双重拉扯中。近日，多家银行降低了黄金积存金的费率，却上调最低投资门槛，加强黄金相关的风险提示，有银行则提高了投资者风险测评等级准入的要求。

例如，1月14日，建设银行在正式发布风险提示称：“近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升。请您提高贵金属业务的风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，理性投资。”

从业务属性来看，积存金这类贵金属业务多为银行代销品类，银行主要赚取手续费，金价涨跌盈亏由投资者自行承担，且该业务归类为表外资产，不计入核心资产负债表。这意味着银行既要承接市场热潮、满足投资者的配置需求，也要直面金价高位波动的潜在风险，在业务拓展与风险防控之间谨慎权衡。

在苏商银行特约研究员武泽伟看来，银行一边提升积存金业务的风险评级，一边提供费率折扣，这两种举措看似矛盾，实则统一于“在风险可控的前提下拓展业务”这一核心逻辑。

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“无痛攒金”

近几个月来，多家银行在社交媒体平台上发布关于黄金积存金的营销内容，以“低门槛攒金”为卖点，打造“无痛攒金”概念。

2025年12月11日，江苏银行发布的内容中称，把奶茶钱换成黄金，握在手里沉甸甸的，这才是闲钱该有的“硬核”打开方式。后来试了江苏银行积存金，一次买个1克黄金。不知不觉攒了半年，直到领到金条那一刻，踏实感直接爆棚，比买包包还香！

营销之外，2026年一季度，部分银行进一步推出阶段性费率优惠，降低投资者入场成本。

1月5日，工银金行家微信公众号发布内容称，1月1日至3月31日期间，个人用户购买工银积存金可享买入0元手续费，赎回费率则维持0.5%不变。在此之前，主动积存与定期积存的手续费费率均为0.5%。

客户开立积存金账户后，可通过主动积存或定投两种方式购入黄金份额，后续既可以直接赎回变现，也能兑换实物贵金属产品，适配有黄金资产配置需求且倾向灵活变现的投资者。

1月8日，南京银行南京分行通过公众号发文，宣布1月1日至3月31日期间，该行积存金交易手续费享8折优惠。目前南京银行黄金积存金分为活期与定期两类，其中活期积存1克起购，买卖灵活且支持实物黄金兑换；定期积存2克起购，提供多期限选择，还可随时转为活期积存，满足不同投资者的需求。

一家国有大行的天津地区客户经理透露，用户开立积存金账户时可填写营销代码，但该代码仅计入开户行业绩，因此非本地开户的投资者通常不会被主动推荐填写。“我们更希望有长期投资需求的投资者配置积存金，短期频繁买卖反而可能增加成本。”

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风控加码

在开展营销、降费吸客的同时，针对金价高位波动风险，银行也在同步加码风险防控举措。这也意味着，银行黄金积存金正从普适性储蓄替代品逐步转换为中风险投资品。

工商银行自2025年以来五次调整了如意金积存业务门槛，其最低投资额从2025年初的650元逐步上调。2026年1月4日，工商银行发文称，自2026年1月8日起，该行如意金积存业务最低投资额（即积存起点金额）由1000元上调至1100元；按克数积存的积存起点仍为1克。

“我行将持续关注贵金属市场波动情况，适时对如意金积存业务最低投资额进行调整，具体调整情况将通过工商银行 另行发布。”工商银行在公告中称。

目前，多数银行的积存金起购门槛突破了千元。例如，中信银行自2025年11月15日起，将积存金定期积存计划定时定额最低定投金额从1000元调整为1500元。

与此同时，多家银行相继收紧积存金业务的风险测评准入标准。

工商银行宣布，自2026年1月12日起，个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划的，需通过工商银行营业网点、网上银行或工商银行App等渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得C3-平衡型及以上的评估结果并签订积存金风险揭示书。

更早之前，2025年6月，宁波银行、中信银行已率先上调黄金积存金风险准入门槛。其中，宁波银行要求客户风险评估为平稳型及以上方可办理签约、购买等操作，保守型、稳健型客户受限；中信银行则明确新签约、购买及制定/修改定投计划需满足C3（平衡型）及以上风险等级。

值得注意的是，面对银行的风控加码，有投资者试图在社交平台搜索“测试攻略”以提高风险评级，但这类操作并非完全奏效。有投资者发帖称，风险评估问卷每日可参与两次，自己首次被评定为C1－保守型投资者后，参照网上攻略以激进倾向再次答题，最终系统提示“本次结果与上次出现较大变化，为向您提供更加合适的产品服务，请您前往我行网点柜面进行风险评估”。

武泽伟分析称，提升风险测试等级是履行严格的投资者适当性管理义务，旨在从入口处筛选出风险认知与承受能力匹配的合格投资者，防止能力不足者在金价高位剧烈波动中蒙受损失。与此同时，对筛选后的合格投资者提供费率优惠，则是针对目标客群进行的精准营销与竞争手段，意在提升业务吸引力和市场份额。因此，这两者非但不矛盾，反而构成了一个连贯的策略闭环：通过抬高门槛防控系统性风险、保护投资者；通过降低费率吸引和服务于合格的投资者，在安全边界内推动业务的持续发展。这正体现了金融机构在当前市场环境下平衡风险管理与业务增长的专业做法。