韩国两大NAND巨头减产预告，2026年有望实现盈利反转

眼下人工智能技术正驱动存储需求迅猛增长，但在全球NAND闪存市场占据超过60%份额的两家韩国企业——三星电子与SK海力士，却计划在2026年进一步削减产能。此举虽然可能加剧服务器、个人电脑及移动设备等领域面临的供应压力，但也预示着主要存储制造商的盈利能力将迎来显著提升。

最新数据显示，三星电子已将2026年NAND闪存晶圆的预计产量调整至468万片，相较于2025年的490万片有所下降。与此同时，SK海力士也同步收紧生产节奏，其NAND闪存年产量预计将从2025年的190万片缩减至170万片。

行业观察指出，尽管当前市场需求持续向好，但两大龙头企业在此时选择减产，背后主要基于三方面的战略考量。其一，目前DRAM产品的利润率显著高于NAND闪存，企业在资源配置和设备投入上，更优先支持高利润业务，这自然限制了NAND产能的扩张空间。其二，随着人工智能数据中心对大容量固态硬盘的需求急剧上升，厂商正加速将生产线由传统的TLC架构转向更适合高密度存储的QLC架构。在技术转型过程中，新工艺的良率尚处于爬升阶段，短期内不可避免地会造成整体产出下降。其三，面对中国存储企业的快速崛起，特别是长江存储自2025年以来不断提升NAND闪存产量，并凭借价格优势积极拓展市场份额，韩系厂商采取减产策略，意在收缩通用型产品供应，以规避低价竞争带来的冲击。

这一系列调整已迅速反映在市场价格的走势上。有研究机构预测，2026年第一季度NAND闪存的合约价格将环比上涨33%至38%，其中三星与SK海力士保守的生产策略被视为关键的驱动因素。同时数据显示，2026年全球NAND闪存供应量预计同比增长仅17%，低于近年平均水平。

综合来看，无论此轮减产是源于主动的战略布局，还是技术升级过程中的阶段性结果，2026年都可能成为这两大存储巨头通过控制供给，实现利润最大化的关键一年。