三星、SK海力士“限产”稳价，严控下游囤货

全球三大存储芯片制造商正采取罕见措施遏制客户囤货行为。面对持续的供应紧张局面，三星电子、SK海力士和美光已着手加强对客户订单的审查，要求披露最终用户和订单量信息，以确保需求真实性并防止过度囤积进一步扰乱市场。

据日经亚洲周五报道，三家公司均已收紧订单要求，对客户采购行为实施更严格的监控。这一举措凸显出当前存储芯片市场供需失衡的严峻程度。

供应紧张的连锁反应正在消费电子领域显现。入门级和中端产品——包括电视、机顶盒、家用路由器、平板电脑、智能手机和个人电脑——预计将受到最严重冲击。汽车行业也面临显著压力，其更长的认证周期使问题更加复杂。

存储价格飙升已开始侵蚀制造商利润。据TrendForce数据，DRAM在电视物料清单成本中的占比已从此前的2.5-3%迅速攀升至6-7%，给品牌盈利能力带来巨大压力。规模较小、资源有限的品牌承受的负担更重。在成本上升和供应收紧的背景下，个人电脑制造商也可能减少出货量。TrendForce已下调2026年笔记本电脑出货预测，从同比下滑5.4%修正为下滑9.4%。

制造商调整设计应对供应限制

面对存储芯片短缺，制造商正寻求替代方案。据日经报道，部分制造商开始采购仓库中的旧库存，从这些设备中拆卸存储芯片并重新安装到其他印刷电路板上，以实现组件再利用并获得额外供应。不过这种方法仅限于能够容忍潜在质量问题的二级市场。

部分个人电脑制造商也在调整产品设计策略。一些厂商正在入门级机型中设计额外的内存插槽，允许用户在需要时自行升级容量，以此缓解当前供应压力。

存储巨头库存降至历史低位

存储芯片制造商近期披露的数据进一步印证了供应紧张态势。据韩国亚洲经济报道，SK海力士表示其DRAM库存在去年第四季度同比大幅下降，预计今年下半年将进一步收缩，表明客户供应状况可能在一段时间内保持紧张。在NAND闪存方面，SK海力士指出以固态硬盘为主的库存自去年下半年以来持续下降，目前已降至与DRAM相当的水平。

据韩国经济报道，三星的DRAM库存已降至约六周供应量，仅为正常10-12周水平的一半左右。作为三大存储芯片制造商中产能最大的企业，三星有望在这个供应商主导的市场中获益。