2026年NAND闪存产能告急：铠侠业绩创新高

2月13日最新消息显示，铠侠（Kioxia）近日公布了2025财年第三季度财报，统计周期截至2025年12月31日。数据显示，公司合并营收达到5436亿日元，环比增长21.3%，同比增幅达20.8%；净利润录得895亿日元，环比大幅提升114.9%，同比增长17.3%，利润率保持在16.5%的高位。

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铠侠在财报说明中指出，人工智能领域的强劲需求持续推动智能设备及SSD等存储产品的销售表现，创下历史新高。展望下一季度，公司预计营收将继续攀升，中位数预测约为8900亿日元，显著高于市场平均预期的6482亿日元。

在随后举行的财报电话会议上，铠侠透露2026年NAND闪存产能已被全部预订，预计全年市场供应将保持紧张态势。这一现象源于数据中心需求的持续增长，未来一段时间内可能引发供应限制。

公司目前已基本敲定2026年长期协议框架，延续按年度确定规模、按季度调整价格的合约方针。针对部分超大规模客户提出的涵盖2027年及2028年的长期供应提案，双方仍在积极磋商中。

与此同时，铠侠与闪迪近日共同宣布，将位于日本三重县四日市的工厂合资协议延长五年。原定于2029年12月31日到期的协议现延续至2034年12月31日。

位于岩手县北上市的工厂合资协议有效期也将同步延长。根据续签条款，闪迪将以现金方式向铠侠支付11.65亿美元，用于制造服务及持续供应，款项将在2026年至2029年间分期支付。

铠侠还表示，作为SSD缓存使用的DRAM价格出现大幅上涨，相关因素已纳入业绩预期。公司正在考虑将额外成本转嫁给客户的可能性，同时通过严格的成本控制措施，减轻DRAM价格上涨对SSD业务的影响。