2030年燃气轮机订单激增，AI电荒引爆能源需求新格局

2月18日消息，据媒体报道，全球算力投资热潮持续升温，“AI电荒”现象愈演愈烈，燃气轮机由此成为能源领域的关键设备，供应商手中的订单积压规模接连刷新纪录。

西门子近期发布的2026财年第一季度财报，清晰地印证了这一趋势。受人工智能发展对电力需求的强劲拉动，公司的燃气轮机和电网设备业务均实现了显著增长。

财报数据显示，公司当季净利润达到7.46亿欧元，同比增幅接近两倍；订单总额攀升至176亿欧元，其中燃气业务订单更是创下历史新高。

尤其引人注目的是，由于数据中心扩张带来的设备需求持续升温，西门子整体积压订单规模已飙升至1460亿欧元，同样达到了历史峰值水平。

西门子方面表示，大型订单数量明显增多，来自美国、波兰、土耳其等地的新机组业务需求尤为强劲。

公司总裁兼首席执行官克里斯蒂安·布鲁赫指出，当前市场对燃气轮机的需求已达到极为旺盛的程度，产品交付周期已排至2029年至2030年。尽管到2028年仍有部分产能空间可供释放，但整体供应已处于高度紧张状态。

事实上，GE、西门子、三菱这三家全球燃气轮机制造商的订单均已排至2028年底到2029年初，生产线处于满负荷运转状态。券商分析指出，三家厂商的供应链高度重叠，即便市场有扩产意愿，也会受制于上游供应商的产能瓶颈，短期内难以释放新的供应能力。

从更宏观的角度看，东吴证券认为，北美当前面临的“缺电”问题，其本质是AI算力需求爆发式增长与电网基础设施老化之间的矛盾。

长期而言，美国电力供应总量日趋紧张，区域性供电缺口频繁出现，这是电力设备需求持续走强的底层逻辑。

在此背景下，北美市场对电力解决方案的需求正从燃气轮机逐步扩展至燃气内燃机、SOFC等多元技术路径。

由于缺电规模仍大于各类技术路线的总供给能力，市场尚未进入技术路线选择阶段，各细分领域的投资机会均值得关注。

分析师进一步指出，我国在燃气轮机领域已实现技术突破，自主产品开始出口至中东等海外市场。

随着全球供应持续吃紧，国内产能有望成为缓解美国乃至全球“缺电”链条的重要组成。