谷歌算法优化拉动存储需求:重申美光、闪迪“增持”评级
围绕谷歌新算法对存储产业链的冲击,市场分歧正在加剧。摩根士丹利最新研报指出,谷歌(GOOGL US,GOOG US)推出的TurboQuant算法虽能降低部分内存占用,但更可能推动AI应用向更高算力
围绕谷歌新算法对存储产业链的冲击,市场分歧正在加剧。摩根士丹利最新研报指出,谷歌(GOOGL.US,GOOG.US)推出的TurboQuant算法虽能降低部分内存占用,但更可能推动AI应用向更高算力需求演进,而非削弱对存储与内存的整体需求。
智通财经APP获悉,摩根士丹利分析师Joseph Moore在报告中表示,市场普遍解读“内存使用降低6倍”的说法存在夸大成分,该优化主要针对KV Cache内存,而非整体内存需求。他指出:“存储股近期下跌,部分原因正是这种过度解读所致。”
报告进一步提到,谷歌最新模型Gemini 3与2.5 Pro已具备100万token上下文窗口,而此前Gemini 1.5 Pro在测试中甚至可支持高达1000万token,但因推理成本过高未对外发布。分析认为,随着TurboQuant等技术降低成本,未来AI模型将倾向于使用更大规模上下文和更复杂计算,从而带动整体算力与存储需求上升。
基于这一判断,摩根士丹利重申对美光科技(MU.US)和闪迪(SNDK.US)的“增持”评级。分析师指出,目前AI发展面临的核心瓶颈依然是内存供给不足,尤其是DRAM领域,数据中心需求的快速增长已对PC和智能手机等终端产品的内存供应产生挤压。
Moore强调:“从我们的产业链调研来看,并没有任何迹象表明内存或存储需求正在下降。”
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