半导体产业链全线涨价，部分品类涨超100%

记者丨彭新

编辑丨张星

进入2026年，一场席卷半导体全产业链的涨价浪潮，正以前所未有的速度和广度蔓延开来。从上游的存储芯片、模拟芯片、功率器件，到中游的晶圆代工、封测环节，再到下游的云计算、数据中心乃至消费电子产品，数十家国内外厂商的涨价通知纷至沓来，部分品类涨幅甚至直接翻倍，超过100%。

综合多家行业研究机构与市场一线反馈来看，这一轮涨价绝非简单的周期性起伏。其背后，是AI算力需求的爆炸式增长、上游原材料成本的持续攀升，以及地缘因素对供应链的持续扰动，多重压力叠加，共同推高了行情。有迹象表明，这股涨价态势很可能贯穿整个2026年。

AI重塑供需格局

若要问本轮涨价的“震中”在哪里，答案无疑是存储芯片。

市场研究机构集邦咨询的数据揭示了涨势的凶猛：2026年一季度，常规DRAM合约价涨幅从年初预估的55%-60%，一路飙升至90%-95%；NAND Flash合约价涨幅也从33%-38%上调至55%-60%。进入二季度，存储价格上行趋势未改，DRAM涨幅虽较一季度高点略有回落，但NAND的涨势却进一步扩大。集邦咨询预计，二季度一般型DRAM合约价将环比上涨58%至63%，NAND Flash合约价环比涨幅更是可能达到70%至75%。

当然，市场并非没有杂音。清明假期前，部分渠道市场的DDR4和DDR5内存条现货价格出现回调，这被一些人解读为行情转向的信号。但深入探究便会发现，渠道市场的短期波动，并未撼动存储芯片整体供应紧张、价格上行的宏观格局。当前，存储芯片的紧俏状态依然颇为明显。

那么，驱动这轮存储芯片暴涨的核心力量究竟是什么？答案是AI数据中心建设引发的结构性供需失衡。一个被行业普遍认可的估算是：与普通服务器相比，单台AI服务器对DRAM和NAND的需求量，分别是前者的8倍和3倍。面对如此巨大的需求缺口，三星、SK海力士、美光这三大存储巨头不约而同地做出了选择——将更多先进制程产能转向利润更高的HBM（高带宽存储器）及高端DDR5产品，同时主动削减了DDR4等消费级产品的生产线。

这种战略调整的效果，直接体现在了财报上。4月7日，三星电子发布的2026年一季度业绩指引令人瞩目：预计销售额同比增长67%至69%，营业利润的同比增幅更是高达754%至757%。分析普遍认为，业绩暴涨的核心驱动力，正是来自存储芯片需求的暴增。AI服务器需求的指数级增长，彻底改变了全球存储芯片的供需格局，英伟达、AMD等算力巨头持续抢购产能，导致供应持续紧缺、价格大幅上涨。

另一巨头SK海力士在最近的投资者会议上也明确表示，内存市场已转向卖方市场，价格预计在2026年持续上行。公司库存仅能维持约4周，难以满足所有客户的需求。

展望后市，供应紧张的局面短期内恐难缓解。集邦咨询指出，NAND端的新增产能预计要到2027年底或2028年才能大规模释放。有券商电子研究员判断，本轮周期的核心驱动在于需求错配、资本开支周期与技术迁移，其持续性可能超出预期，或将延续至2026年末甚至2027年。

这股涨价风潮，早已超出了存储芯片的范畴，全面蔓延至模拟芯片、功率半导体和MCU等品类。多家媒体援引渠道消息称，德州仪器自4月1日起对部分产品调价，涨幅在5%至85%之间，其中工业控制类产品涨幅最高。英飞凌则在2月的涨价通知函中直言，AI数据中心的部署推动了功率开关和IC需求激增，同时原材料及基础设施成本攀升，过去依靠内部效率提升来消化成本的方式已难以为继。恩智浦3月的涨价函也将调整归因于原材料、能源、人工、物流等多环节成本的全面上升。

国内半导体公司同样动作频频。4月7日，芯片设计厂商国民技术宣布正式执行新价格政策，部分产品价格上调15%至20%。而在一季度，包括华润微电子、国科微、中微半导、士兰微、新洁能、普冉股份在内的十余家企业已相继发布调价通知，涨幅从10%到80%不等。例如，中微半导自1月27日起对MCU、NOR Flash等产品涨价15%至50%；功率半导体IDM龙头士兰微则自3月1日起对小信号二极管/三极管芯片、MOS类芯片等产品价格上调10%。

涨价潮也波及到了晶圆代工环节。市场传出联电、世界先进、力积电等厂商自二季度起酝酿调价，部分涨幅约在一成以内；晶合集成则被报道自6月1日起对部分新产出晶圆代工价格上调10%。华虹公司表示，2026年仍有一定提价空间，尤其在12英寸产品方面；芯联集成则称，自2026年1月起已对8英寸MOSFET产品线执行新价格体系。就连台积电的先进制程，也传出了涨价传闻。

尽管涨价潮声势浩大，但多位行业分析人士提醒，本轮行业景气回升呈现出鲜明的结构性特征，需要警惕其背后的长期风险。德勤在《2026全球半导体行业趋势报告》中预计，2026年全球半导体市场规模将激增26%至9750亿美元。但该机构同时发出警告：行业当前重仓AI的策略虽能博取短期红利，长远来看，仍需提前防范AI需求见顶回落带来的潜在风险。报告指出，2027年和2028年的情况可能与目前预期出现显著偏差，如果AI商业化进程比预期更长或回报更低，数据中心建设项目可能被取消或推迟，从而对芯片销售产生不利影响。

涨价向下游加速传导

半导体涨价的影响，正以惊人的速度向产业链下游传导。其中，云计算和消费电子两大垂直行业的变化，尤为引人注目。

首先被打破的，是云计算行业近年来“只降不涨”的定价惯例。国际云服务厂商率先行动：1月22日，亚马逊云科技AWS宣布对用于大模型训练的EC2实例实施约15%的价格上调；1月27日，谷歌云宣布将对数据传输服务、AI和计算基础设施等服务进行价格调整，其中北美地区数据传输价格涨幅高达100%。

国内厂商迅速跟进。3月11日，腾讯云宣布结束多款模型免费公测并开始计费，其混元2.0两款模型的调价涨幅超过400%。3月18日，阿里云公告称，因全球AI需求爆发、供应链涨价，将于4月18日起对部分产品调价，多款AI算力产品涨价5%至34%，智算版CPFS涨价30%。百度云也在同日宣布，AI算力相关产品服务上调约5%至30%。

从调价节奏看，大厂们的步伐十分紧凑，几乎每月都有头部厂商宣布涨价，呈现出明显的行业联动效应。观察本轮云服务调价，一个突出特征是：高端算力及AI存储相关产品涨幅较高，这主要受底层芯片产能紧张的影响。有云厂商从业人士指出，此轮涨价并非简单的价格周期波动，而是AI算力供需严重失衡下的被动应对——供给侧，GPU、存储、带宽、电力成本刚性上涨且迭代加速；需求侧，AI训练和推理需求爆发式增长，资源的稀缺性被急剧放大。

值得注意的是，国内云市场呈现出“结构性涨价”的特征。招商证券在研报中分析认为，云服务市场过去长期处于降价补贴抢市场的阶段，当前头部厂商竞争优势已十分明显，行业集中度提升。叠加硬件供应紧张及国际云市场定价趋势的演变，有望带动国内云市场进入一个重新定价的阶段。

作为产业链价格传导链条的最末端，消费电子终端亦未能幸免。部分安卓手机品牌和多家PC厂商已经提价或预告提价，例如三星Galaxy S26系列起售价较上代上涨1000元；联想、惠普、戴尔、华硕、宏碁等主流PC厂商也已开始提价或正在酝酿之中。

IDC预测，2026年全球智能手机出货量将下滑12.9%，但平均售价将升至523美元的历史高位。集邦咨询则已下调2026年全球智能手机生产出货预期，从同比下滑2%进一步调整为下滑7%，笔记本电脑出货预期也下修至下滑14.8%。该机构指出，后续是否仍需进一步下调预测，将取决于内存价格走势，以及品牌对终端售价的调整幅度、市场对价格调涨的实际接受程度。一个明显的趋势是，“缩减规格配置”或“暂缓升级”已成为智能手机平衡成本的必要手段，低端市场受影响最深，2026年部分手机运行内存容量可能退回以4GB为主流配置的时代。

SFC

出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑丨刘雪莹 金珊

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