Silicon Motion CEO预警：内存与SSD供不应求或持续至2028年

近期，存储芯片行业释放出一个值得高度关注的信号。全球主要SSD主控芯片供应商忆联科技（Silicon Motion）首席执行官发出预警：由于人工智能企业正通过签订长期供货协议并支付预付款的方式，大规模提前锁定核心产能，用于内存（DRAM）与固态硬盘（SSD）的NAND闪存芯片将面临结构性短缺。这场供需失衡的拉锯战预计将持续至2028年，相关存储产品价格在今年下半年大概率延续上涨趋势。

当前，无论是企业级数据中心还是消费级PC市场，内存条和SSD的供应均处于紧张状态。为应对激增的需求，三星、SK海力士、美光等主要DRAM与NAND制造商正在加速扩建新晶圆厂。然而，新建产线从建设到投产周期漫长，最快也需到2027年才能逐步投片，形成有效规模供应则要等到2027年底乃至2028年。行业分析指出，以现有产能规划计算，全球存储芯片厂商仅能满足约60%至70%的市场总需求。更为关键的是，随着未来几年千兆瓦级超大规模数据中心陆续投入运营，对存储芯片的整体需求将进一步攀升，加剧供需失衡局面。

AI推理需求激化短缺，存储芯片价格承压上行

为何存储芯片短缺态势难以缓解？忆联科技美国区总经理顾家昌揭示了核心动因：人工智能投资正从模型训练阶段快速转向推理部署阶段。推理应用的规模化落地，对高带宽内存和大容量存储产生了持续且同步的强劲需求。在产能增长有限的前提下，DRAM内存与NAND闪存的供应紧张短期内难以看到转折点。顾家昌判断，NAND闪存的短缺周期可能延续至2028年，而今年下半年DRAM价格继续上涨已是市场普遍预期。

在此高压供需格局下，业内担忧的“内存危机”与“SSD缺货潮”时间表被进一步延长。忆联科技CEO将供应缺口的预期从此前预测的2027年修正至2028年。作为深耕企业级与消费级SSD主控芯片的厂商，忆联对产业链波动有着敏锐的洞察。他们观察到，大型AI客户为确保未来数年的稳定供应，正通过长期合约捆绑与预付款方式，提前锁定上游DRAM与NAND晶圆产能。这种战略性“备货”行为，无疑给本已紧绷的市场供给带来了额外压力。

产能扩建周期漫长，全球供应链难觅缓冲

面对火热的市场需求，存储原厂自身产能也捉襟见肘。部分厂商甚至对可能限制其客户选择灵活性的资本注入持审慎态度。例如，SK海力士近期就拒绝了某些可能附带排他性条款的投资提案。这反映出当前先进制程产能已接近分配极限。顾家昌同时指出，从建厂、设备安装调试到实现规模化量产，至少需要两到三年时间，此后产品经过封装测试、渠道分销到达终端用户，往往还需额外一年到一年半的交付周期。这意味着，短期内依靠新增产能来填补市场缺口几乎无法实现。

持续的供应短缺将直接传导至价格层面。忆联科技预计，今年下半年DRAM内存和NAND SSD的价格将迎来普遍上涨。这一趋势已产生连锁反应：部分消费级电子产品被迫停产高容量型号，整机厂商则面临严峻的成本管控压力。此前，行业曾期待中国存储芯片产能能够缓解全球供应紧张。然而，随着中国本土市场需求快速增长，长鑫存储（CXMT）、长江存储（YMTC）等国内领先企业的产能也优先服务于国内市场，难以向全球释放充足的额外供给。

行业共识：存储市场进入“挤兑式繁荣”新常态

行业的谨慎展望并非个例。三星电子方面也表示，预计2027年的内存短缺情况将比2026年更为严峻。这进一步强化了业界对中长期供不应求格局的共识。在多家存储巨头及主控芯片厂商的类似研判下，一个清晰的产业图景已然浮现：未来数年，内存与SSD市场将持续处于高景气度、但伴随价格高位与供应门槛的“挤兑式繁荣”状态。对于下游的整机制造商与终端消费者而言，或许都需要为“长期紧平衡”的市场环境做好充分准备。