黄仁勋称AI基础设施仍处早期未来十年供应持续短缺

英伟达发布财报的前一天，黄仁勋再次为AI需求的前景投下了坚定的信任票。

当地时间5月19日，这位AI芯片巨头的掌舵人与戴尔科技CEO迈克尔·戴尔在Dell World 2026大会期间一同亮相，接受了彭博电视的专访。对话围绕AI智能体的落地、存储瓶颈以及中国市场等核心议题展开。黄仁勋的观点相当明确：AI基础设施的建设，现在还只是万&里长征的第一步。他甚至断言，即便供应链产能每年翻上四倍，“未来十年也不够AI用”。

从“生成”到“执行”：AI智能体的价值跃迁

黄仁勋从技术演进的底层逻辑，为我们勾勒了AI发展的新阶段。他将当下定义为“智能体AI”时代，这与早期的生成式AI有着本质的不同。生成内容固然令人惊叹，但真正能“完成工作”的AI，其价值才是碘伏性的。

他描绘了一幅量级跃迁的图景：未来，将有数以十亿计的人类用户，驱动着背后数以千亿计的AI智能体。“人类使用工具是间歇性的，但智能体不同，”黄仁勋解释道，“它们会随时随地、以极高的频率调用工具。”这意味着，每一个智能体都像是一位不知疲倦的“数字工人”，而为其配备相应的算力、存储和基础设施，就成了必然的结构性需求。

戴尔在访谈中提供的数据，似乎印证了这一趋势正在加速。戴尔透露，其AI工厂产品线的客户数量已突破5000家，仅一个季度就净增了1000家。AI技术正从企业的“测试评估”阶段，快速转向“生产部署”阶段。“整个行业正在发生的变化是，大家不再只是试试看，而是开始真刀真枪地部署了。”戴尔如是说。

供给瓶颈：内存是“毫无疑问”的挑战

当被问及当前AI产业最大的供给瓶颈时，戴尔直言不讳：“毫无疑问，内存是一大挑战。先进制程半导体也仍然面临压力。总体而言，半导体供应链正在持续爬坡，但需求增长的速度比供给更快。”

黄仁勋对此深表赞同，并给出了更具体的预判。他强调，存储需求将长期超过产能，“就算供应链每年翻四倍，未来十年也不够AI用”。为了应对这一局面，英伟达已将供应链规划周期大幅提前至两到三年，力求将高带宽内存、先进封装与Grace Blackwell等平台全面对齐。然而，这依然是个全行业共同面对的难题：“需求远超全球整体产能。”

存储芯片的供需失衡，已经在产业链中引发了连锁反应。此前有外媒报道，SK海力士计划将其2026年向英伟达供应的第六代高带宽内存出货量，较原计划下调20%至30%。KeyBanc的分析师指出，这一调整可能会影响英伟达新一代Rubin GPU的量产节奏，预计产量或将从200万颗下调至150万颗左右。

新品交付与未来展望

就在大会同期，英伟达宣布其首款专为智能体AI设计的Vera CPU，已经完成了对Anthropic、OpenAI、SpaceX AI及甲骨文云的首批交付。甲骨云的产品管理负责人卡兰·巴塔透露，公司计划从2026年起部署“数十万颗”英伟达Vera CPU。

展望更远的未来，黄仁勋提出了一个引人深思的类比。他认为，“个人AI”将成为下一代发展潮流，就像当年的个人电脑一样。“回想计算发展的整体脉络，当迈克尔和我进入这个行业的时候，大型主机的时代接近尾声，个人电脑的时代刚刚开启，”他说，“现在，我们看到的是AI在云端的兴起，这一趋势将持续增长。但我们同样会迎来个人AI。原因很简单：AI需要在场景所在之处运行。”

此外，在谈及访华相关情况时，黄仁勋表示：“中国的AI需求极为旺盛，智能体AI在那里同样取得了巨大进展。我认为随着时间推移，市场会逐步开放……我此行代表的是美国，这是我的荣幸。我是去支持特朗普总统的，这也是我此行真正的重心。”

市场则在静候财报的最终指引。5月19日当天，英伟达股价微跌0.77%，收于每股220.61美元，总市值5.36万亿美元。公司定于20日美股盘后发布最新一季财报。