上周外资大幅抛售三星与SK海力士股票超10万亿韩元

韩国交易所周一公布的数据，揭示了一个相当引人注目的动向：就在上周，外国投资者从韩国两大科技巨头——三星电子和SK海力士——身上，一口气撤走了超过10万亿韩元（约合66亿美元）的资金。这可不是个小数目。

具体来看，数据分得很清楚。在5月18日开始的那一周里，外资净抛售了SK海力士股票5.33万亿韩元，三星电子股票也没能幸免，被净卖出5.26万亿韩元。这两家公司的股票，几乎成了外资撤离的“主战场”。

一个更直观的比例是：这两只市场龙头股的净卖出额，加起来占了同期外资在韩国股市总净卖出额（14.45万亿韩元）的73%。换句话说，外资上周在韩国卖出的股票里，每十块钱就有超过七块钱来自三星和SK海力士。

实际上，这股抛售潮并非上周才开始。自5月7日外资转为净卖出以来，这股趋势已经持续了整整12个交易日。在这段时间里，外资从SK海力士累计净卖出19.53万亿韩元，从三星电子累计净卖出18.87万亿韩元。两者合计38.4万亿韩元，占外资同期净卖出韩股总额（46.34万亿韩元）的82.9%。这个比例，足以说明资金流向的集中度有多高。

当然，被抛售的不止这两家。上周，现代摩比斯、现代汽车、LG电子和三星电机等知名企业，也出现在了外资抛售榜单的前列。

那么，钱从这些传统科技和制造业巨头流出后，去了哪里呢？市场的另一端给出了答案。

与大规模抛售形成对比的是，外资正在增加对另一些赛道的布局。上周，他们在韩国主板市场（KOSPI）净买入了价值3700亿韩元的斗山机器人公司股票，以及价值1489亿韩元的三星SDI公司股票。后者虽然也姓“三星”，但其核心业务是电池，与半导体逻辑不同。

更明显的趋势体现在创业板（KOSDAQ）。外资上周在这里净买入了高达1.29万亿韩元的股票。其中，两家公司尤为突出：一家是专注于AI数据中心存储系统的无晶圆厂公司Fadu，获得了1556亿韩元的净买入；另一家是储能系统（ESS）和电信设备制造商Seojin System，获得了1280亿韩元的净买入。

这种“一出一进”的调整并非偶然。其背景是全球机器人和储能系统（ESS）市场正迎来强劲的增长预期，而这股动力的核心，正是来自物理人工智能（AI）和人工智能数据中心需求的爆发式增长。

对于近期这股外资调仓潮，市场分析师的解读趋于一致。这很可能反映了在半导体股票经历大幅上涨之后，投资者正在进行一次主动的“投资组合再平衡”。资金从估值已高的板块流出，转而流向那些被认为处于产业前沿、具备更大未来增长潜力的新兴领域。这既是获利了结，也是对未来趋势的重新反赌。