AI需求挤压供给 散户资金涌入存储芯片股

AI基础设施建设的浪潮持续升温，连带存储芯片的供应也趋于紧张。2026年开局以来，美国散户投资者显然捕捉到了机会，纷纷将资金投入存储及数据存储相关的半导体个股。市场普遍预期，供需失衡将推动产品价格上涨，而整个产业链的订单可见性已延伸至数年之久。

分析人士指出，此轮供货短缺并非单点问题，而是AI服务器与消费电子终端的需求同步爆发，将全球产能推至极限。厂商为争夺有限产能展开了激烈竞争。三星电子联合CEO卢泰文（TM Roh）近日接受《路透社》采访时直言，当前存储芯片的紧缺状况“史无前例”，而且只要AI基建竞赛不降温，这种紧张态势很可能持续数月甚至数年。

资金流向也印证了这一点。美国数据存储设备制造商SanDisk的股价今年持续攀升，截至2026年1月中旬累计涨幅约达65%；仅本周一单日，就吸引了超过710万美元的散户资金净流入，刷新了该股的历史单日流入纪录。再看Western Digital，Vanda Research统计数据显示，2026年1月前两周合计吸引近1000万美元散户资金，创下2025年10月以来最强单月表现；同期Seagate Technology也录得超过210万美元的资金净流入。

谈及散户的影响力，2025年堪称一个里程碑。个人投资者已切实成为驱动美股行情的重要引擎。仅SanDisk、Western Digital和Seagate这三只标的，去年全年合计吸引的散户资金就超过了1.17亿美元。

在存储巨头阵营中，美光科技（Micron Technology）与三星电子、SK海力士并列为全球三大存储芯片制造商。2026年至今其股价已上涨18%，而2025年全年涨幅高达240%。Interactive Brokers的首席策略官史蒂夫·索斯尼克（Steve Sosnick）指出，存储芯片已成为近期最受投资者关注的核心主题之一，美光长期稳居热门标的并不令人意外；但SanDisk跃升至该平台交易量第四大的股票，这一现象本身就说明本轮行情有清晰的产业逻辑支撑，绝非短期偶然。

索斯尼克还强调，过去五个交易日内，美光和SanDisk双双进入Interactive Brokers平台最活跃交易股票的前五名。这充分表明，散户投资者对AI浪潮下存储产业长期增长潜力的认可已达到了相当高的水平。

来源：路透社