全球内存短缺英特尔无奈 砸钱扩产也需等数年

6月18日消息——AI热潮方兴未艾，全球半导体产业历经多年迭代，焦点已悄然转移。当市场还沉浸在GPU算力的激增叙事中时，一个更基础的瓶颈悄然浮出水面：内存。如今，存储芯片已成为制约全球科技产业发展最为关键的一环。

英特尔首席执行官陈立武近期在一档播客节目中直言不讳地揭示了这个行业的普遍困境。他指出，内存短缺已是公认的致命瓶颈，全行业正陷入一场疯狂的库存争夺战。这种“僧多粥少”的局面短期内几乎无解。即便当下投入巨资建造新晶圆厂、扩充生产线，从建设到大规模量产，也需要数年时间周期，这是任何厂商都无法跨越的客观规律。

纵观存储芯片的全球产能格局，呈现高度集中的态势。在DRAM内存市场，三星、SK海力士和美光三大巨头掌控了绝大多数份额。而在NAND闪存领域，则稍显多元，加入了铠侠与西部数据（旗下闪迪）等主要玩家。无论是面向AI服务器、智能手机还是个人电脑，一旦内存和闪存供应紧张，全球电子供应链的节奏都将受制于这几家核心供应商。

然而核心问题在于，面对如火如荼的市场需求，主要存储厂商在产能扩张上仍保持审慎态度。近日业内传出新消息，SK海力士公布了其长期产能规划：预计到2030年实现产能翻番，并于2034年达到目前三倍的水平。规划虽显雄心勃勃，但其完全落地已是八年后的事情，对于缓解眼前供需矛盾无异于杯水车薪。

因此可以预见，未来两到三年内，存储芯片供不应求的状况难以发生根本性转变。从财务数据即可窥见端倪——目前，三星、SK海力士和美光的年度净利润已飙升至去年同期的十倍以上，内存芯片业务的毛利率更是突破70%大关。市场分析预测，明年该数字很可能攀升至80%甚至更高。惊人的利润率意味着，行业头部企业当前一年的盈利，可能堪比过去十五至二十年的利润总和。

在此背景下，期待现有巨头主动打破“缺货-涨价”的循环并不现实。此轮存储芯片短缺的真正破局变量，或许在于中国本土存储力量的崛起——即以长江存储和长鑫存储为代表的新兴厂商。尽管目前在NAND闪存和DRAM内存市场的全球份额仅各占约13%和8%，但它们的产能扩张步伐远较国际巨头更为迅猛。在未来两年内实现产能翻倍，对它们而言是完全可期的目标。

若按此发展趋势推算，到2028年，长江存储与长鑫存储完全有潜力跻身全球存储芯片制造商前三甚至前两名的行列。届时，二者合计在全球的产能份额有望达到20%至25%。一旦实现这一目标，全球存储芯片市场的定价权与供应格局，将不再由少数几家传统巨头完全主导，新的平衡正在形成之中。