微软30亿美元甲骨文算力租约因安全合规告吹 高盛警告AI基建脆弱时刻

全球科技巨头正陷入一场激烈的算力争夺战，最新交锋发生在微软与甲骨文之间。据知情人士透露，微软曾与甲骨文洽谈一笔规模超过30亿美元的云基础设施租赁协议，最终却因安全合规问题未能达成。甲骨文随后回应称报道不准确，微软则未予置评。本次谈判破裂，恰恰揭示了AI高速发展背后一个常被忽视的现实——即便是全球顶尖科技公司也面临算力紧缺，甚至需要四处寻求外部资源。

消息人士指出，微软原本打算将部分业务负载迁移至甲骨文云平台（OCI），然而甲骨文的公有云尚未获得联邦风险与授权管理计划（FedRAMP）认证——这是处理美国政府数据的强制安全标准。甲骨文当时不愿投入资源进行相应改造以获取该资质。一位甲骨文高管坦言，在公共云中嵌入FedRAMP认证是一项极其复杂的工程，与其花费巨大精力改造，不如直接采用已获认证的政府云方案更为便捷。

这笔交易的失败，映射出一个更深刻的行业现状：随着AI服务需求爆发式增长，云服务商之间的竞争早已从客户争夺转向基础设施争夺。微软近期公布，其2026年资本支出预计高达1900亿美元，主要投向数据中心扩建。然而算力缺口依然显著——微软甚至向亚马逊求助，为其GitHub代码开发业务增加容量，以缓解近期出现的服务中断问题。

知情人士透露，微软正在全球范围内积极寻找可租赁的算力资源，不排除与多家云服务商签署协议，优先保障Azure客户的需求。“我们正在到处寻求可租用的算力。”一位内部人士如此形容当前的紧迫局面。值得注意的是，亚马逊和谷歌的公有云均已获得FedRAMP认证，这为微软提供了更多替代选择。

此类大规模算力租赁并非孤例。SpaceX与谷歌近期达成一项新协议：自2026年10月至2029年6月，谷歌每月向SpaceX支付9.2亿美元用于AI算力服务。算力资源的稀缺正推动一波前所未有的合作潮、资源共享协议以及巨额基础设施投资。

市场对此类消息反应非常敏感。截至周二美股收盘，甲骨文股价下跌2.24%，微软下跌1.48%。更早之前，AI基础设施公司Crusoe因客户要求暂停怀俄明州1.8GW数据中心项目，直接导致相关股票出现大幅下挫。

高盛合伙人Rich Privorotsky对此发出警告：当市场仓位、杠杆与AI资本支出深度捆绑时，AI生态系统中的循环风险已不容忽视。即便是微小的延误、推迟或优先级调整，也足以促使投资者重新评估对未来需求的预期。换言之，AI基础设施建设正处于一个“脆弱时刻”——任何波动都可能触发连锁效应。