DeFi新风口：链上学生贷款，Animoca创始人详解

2025年，在加拿大多伦多举办的Consensus大会上，「学生贷款」被当作去中心化金融（DeFi）下一轮增长的关键议题被反复提及。Animoca Brands联合创始人兼执行主席萧逸（Yat Siu）在演讲中强调，如果把全球规模庞大的学生贷款市场——哪怕只是其中一部分——迁移到区块链上，不仅能让DeFi生态的总锁仓量（TVL）大幅提升，还可能成为推动加密货币走向大众市场的重要动力，尤其是对那些目前被传统金融服务忽略的年轻人来说。

学生贷款：DeFi领域里一块还没被开采的“大油田”

萧逸在演讲中详细拆解了学生贷款市场对DeFi的潜在价值。他指出，全球学生贷款市场总规模大约在3万亿美元左右，而目前整个DeFi协议中锁定的资产总额（TVL）与之相比，增长空间还非常巨大。

在他看来，哪怕只把全球学生贷款市场中的10%搬到链上进行管理和运作，就足以让DeFi的总TVL翻上好几倍。

萧逸的原话是：“基本上，你等于让整个DeFi的总锁仓量增加了四倍多。”

像学生贷款这类真实世界资产（RWA）上链，不光能丰富DeFi的资产种类，也能给市场带来更充足的流动性和深度。当然，这里也得提醒一下：把现实资产搬上链涉及复杂的合规、评估和清算问题，实际操作起来远没有听起来那么顺畅，新手朋友千万别被“翻倍”的说法冲昏头。

学生：推动普惠金融的一支生力军

萧逸还解释了Web3金融工具——尤其是通过链上学生贷款这种方式——怎么能在教育领域发挥作用，进而带动加密货币的普及。他认为，让学生贷款的申请、审核、放款和还款流程全部走链上，可以为那些被传统银&行体系拒之门外的年轻人，提供一个更规范、更高效、成本也更低的金融服务渠道。他拿PayPal和Venmo早期怎么服务那些“银&行服务不足”的人群来打比方。萧逸强调：“首当其冲的‘无银&行账户者’其实就是年轻人。”

为此，Animoca Brands已经战略投资了一家叫Pencil Finance的初创公司。这家公司专门做基于加密原生的学生贷款服务，目前在菲律宾和印尼这些新兴市场已经试水，接下来计划逐步拓展到美国。根据Animoca Brands的公告，Pencil Finance在2025年4月底完成了一笔1000万美元的学生贷款融资，想用区块链技术给学生提供更便利的借款方案。这件事既说明市场对这种创新金融模式有兴趣，也给DeFi在教育领域的落地提供了一个具体例子。

教育学习行为也能变成资产

萧逸进一步指出，教育本身就是Web3技术一个非常自然的应用场景。他说：“教育其实是基础性的，是我们一直在做的事情。”

他拿YouTube和TikTok举例，说明非正式的学习和知识获取已经无缝融入了大家的日常生活。而在Web3的框架下，金融基础设施可以和教育体验做更深度的结合——通过区块链的去中心化特性、智能合约以及代币化机制，学习社群的参与度、个人学习成就以及积累的学术声誉，都有潜力被转化成可验证、可转移的数字资产。

这些资产不光能代表一个人的知识资本，还可能成为构建全新去中心化金融生态系统的基石。像“学习即赚取”（Learn-to-Earn）这类新兴的Web3教育平台，通过发放代币来激励用户学习，既增加了学习的趣味性和参与感，也很自然地成了推动加密货币采用和普及的途径之一。Binance Square的相关报道也讨论过这个话题。

学贷上链：挑战和机会并存

虽然把学生贷款引入DeFi听起来很前瞻，但挑战也不少。传统学生贷款市场在2025年第一季度的严重逾期率（超过90天未还款）已经升到了8%。这个数字既反映了现实困境，也从侧面说明，DeFi解决方案在提升还款效率、降低违约风险方面可能有机会——比如通过更透明的借贷条款、自动化的还款机制，或者创新的信用评估模型。

不过要提醒的是，DeFi本身风险就不小，加上学生贷款这类现实资产上链还涉及法律、监管和信用评估等复杂问题，新手投资者一定要谨慎，别因为一个概念火热就盲目入场。

萧逸认为，加密货币行业要想真正被主流接受，还需要更多像“链上学生贷款”这样“每个人一听就懂”的应用场景，这样才能展示区块链技术的实际价值，并推动它往正向发展。

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