美光CEO暗讽苹果低价采购是内存短缺主因

精彩剧情仍在继续。内存市场的这场反转大戏，比热门电视剧还要扣人心弦。

7月2日消息，据媒体报道，因全球内存短缺而一跃成为华尔街新宠的半导体巨头美光科技，如今却开始对昔日的大客户“猛烈反击”。

美光科技首席执行官桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）最新表态称，过去几年间，部分客户持续向内存制造商施压要求降价，带来了不容忽视的负面连锁效应。2023年，美光的产品价格一度被压至原来的三分之一，导致公司无力投资新产能。

他进一步透露，某些客户大幅压低内存行业定价，正是当前普遍性短缺的重要诱因。梅赫罗特拉预测，这一短缺局面可能持续到2027年甚至更长时间——新建晶圆厂本就耗时数年，而下一代存储器的制造工艺也愈发复杂。

市场普遍认为，美光的这番暗讽针对的是其大客户苹果公司，尽管梅赫罗特拉并未直接点名。

无独有偶，上周美光首席商务官苏米特·萨达纳（Sumit Sadana）也表达了类似观点：部分客户利用强势的谈判地位，极力压低内存价格。

当时美光已明确指出，这种激进压价的做法不可持续，因为过低的定价与利润率导致2023年多个行业投资项目被迫中止。

耐人寻味的是，萨达纳发表上述言论之前，苹果刚刚宣布上调旗下Mac和iPad产品售价，并称这是硬件成本大幅上涨后“不可避免的调整”。

苹果首席执行官蒂姆·库克彼时表示，存储厂商正将巨额涨价转嫁给下游客户，苹果此次调价的根本原因在于上游供应链的成本压力，而非自身问题。

必须指出的是，这场“价格攻防战”背后隐藏着一个核心逻辑：当年压价越狠，后来的买单就越痛。内存行业本就具有强周期性，价格低谷与高峰交替出现。当客户一味压缩边际利润、逼迫供应商“割肉”时，看似占了便宜，实则埋下了长期供应的隐患——产能投入不足，晶圆厂建设停滞，等到需求反弹时，涨价就成了唯一选择。

眼下，美光高管的“喊话”更像是一次公开摊牌：既然市场已然反转，过去的旧账也该算一算了。先看一个关键逻辑：涨价本身并不可怕，可怕的是缺乏稳定的预期。如果交易双方互相砍价、彼此博弈，最终谁也无法安心做长线。这不，苹果一边转嫁成本，一边又被供应商公开提醒——商业博弈的小船，说翻就翻。

回到市场本身，2027年的叙事窗口虽然足够宏大，但真正决定走向的，还是供需双方的博弈智慧。一方是否要继续“杀鸡取卵”？另一方是否会“趁火打劫”？好在，行业的教训已经摆在眼前：合作伙伴关系，从来不是一场零和游戏。