九个未发币加密协议 值得提前埋伏的潜力项目

1、Ostium

永续合约交易所这块地盘，竞争向来白热化，领头羊换了一茬又一茬——从dYdX到GMX，再到现在的Hyperliquid，几乎每隔一阵就有人重新洗牌。

Ostium算是走出了一条不一样的路。它把标普500、道琼斯、日经指数、黄金、铜，还有一大堆传统金融资产，搬到了链上，让你可以用杠杆交易这些资产。

你可能要问，这些“现实世界资产”背后真有实物支撑吗？其实没有。Ostium靠的是预言机价格馈送，在链上合成出价格敞口。项目基于Arbitrum搭建。

说实话，这想法不算首创，之前也有人试过，但Ostium这次确实吸引了不少目光：

* Ostium流动性池（OLP）的锁仓价值已经超过4600万美元，和Hyperliquid上的HLP类似，主要靠交易费和清算费来赚收益。

* 日活用户845人，周活用户2225人。

* 累计交易量突破21亿美元。

另外，Ostium从3月31号开始就搞了个积分活动，面向交易员和OLP存款人。

我个人觉得，即使只是合成资产，链上的RWA交易对很多加密货币老玩家来说还是很有吸引力的。至少你不用非得把稳定币提出来跑到传统金融平台去折腾。

对早期用户来说，这很可能是一次不错的空投机会，但入场前记得自己掂量一下风险。

2、Axiom

提到Solana上的交易平台，你可能听过Photon、BullX、GMGN、BonkBot这些名字，但那基本是2024年的老黄历了。

今年2月才上线的Axiom，背靠Y Combinator，现在已经拿下了Solana交易类工具44%的份额——就是图上那片深蓝色区域。

有意思的是，Axiom的官方X账号和联合创始人平时几乎不怎么发帖，营销全靠用户口口相传。

更关键的是，Axiom的野心不止于Solana，它最终想实现任意链上任意资产的交易，包括永续合约（已经接入了Hyperliquid）、收益协议、钱&包追踪等等。

一旦Solana上的交易生态重新热起来，Axiom肯定会吃到大红利。

目前积分活动已经开了，包括交易、做任务和推荐等。我个人对Axiom的代币还挺看好的，不过别当投资建议，自己判断。

3、Fragmetric

聊完交易类应用，换个口味。

Fragmetric让我想起了2023到2024年初那波Solana DeFi热潮，当时Jito和Jupiter的大方空投让不少人赚了一笔。

如果之前错过Solayer（LAYER空投后涨得确实不错），那这次或许是个补票的机会。

关于Fragmetric，有两点想说：

* 坏消息：我们不算最早的那批玩家了，存款从2024年10月就开放了。

* 好消息：也不算太晚，因为代币还没上线，积分还在持续发放，而且大部分资金是1月下旬才开始涌入的。最关键的是，这是个“存进去就不用管”的懒人收益模式。

简单说，Fragmetric是Solana上的一个流动性再质押协议。

你把SOL或者流动性质押代币（LSTs）存进去，会换回像fragSOL或fragJTO这样的流动性再质押代币（LRTs）。

再质押者会加入SANG（SolanA网络守护者）社区，负责保护Solana生态。此外，如果你参与保护新的去中心化服务（NCN/A VS），还能拿到额外奖励。

如果你手里有闲着的SOL，又想分散一下在Kamino、Marginfi、Solayer这些平台上的风险，这个策略挺简单的。

目前总锁仓价值已经1.25亿美元了，确实不算早了。

F积分

F积分是Fragmetric的忠诚度系统，只要持有LRTs就能自动赚到。如果你把LRTs再包装一下（比如把fragSOL换成wfragSOL用到DeFi里），还能拿到加成积分。

Fragmetric总共融了1200万美元，最近一笔500万美元来自RockawayX、Robot Ventures、Amber集团和BitGo。

总之，这是一个超级省心的SOL收益策略，但也要注意再质押本身的风险。

4、Loopscale

现在，你还可以拿着刚刚到手的fragSOL，去Loopscale上继续赚收益。

Loopscale用模块化、基于订单簿的借贷模式，给Solana DeFi带来了新玩法。

这和Kamino、Marginfi甚至Aa ve那种流动性池模式不太一样：

Loopscale官方文档是这么说的：“用直接订单簿匹配代替流动性池和算法利率，可以提高资本效率，实现更精准的风险管理，还能支持传统DeFi架构搞不定的新市场。” 翻译乘人话就是：你可以直接借出或借入，不用被池子利率绑死。

你能做的操作包括：借贷、循环操作（类似Kamino的一键杠杆），或者加入金库。

Loopscale五天前结束了封闭测试，然后推出了创世金库——在额度满之前能拿到6倍积分，现在离上限已经差不多了。

一个比较简单的策略是拿JUPSOL做循环操作，年化能到22%以上（和Kamino倍增类似），还能拿2倍积分。

我问过团队脱钩的问题。他们说短期的LST/LRT脱钩不会清算你的循环操作，但“如果质押收益低于借款成本，或者验证者表现不好，那就不好说了”。

如果你想更激进一点，还有个金库专门为你的fragSOL准备，在SOL上能拿到32%的年化：

* 先把SOL存到Fragmetric。

* 在Exponent（Solana上的Pendle）拿到PT-fragSOL。

* 然后在Loopscale上循环操作PT-fragSOL，年化32%。

注意：这样做会失去Fragmetric的加成积分，但在Loopscale上能拿到更高的固定年化。

目前总锁仓价值大概4000万美元，现在入场还算早。

Loopscale背后有CoinFund、Solana Ventures、Coinbase Ventures、Jump和Room40撑腰，资金面还算靠谱。

5、Upshift

是不是觉得现在的DeFi越来越复杂，想找到风险调整后收益高的机会越来越费时间？

别着急。

在Upshift上，你可以把加密货币存进一些由“成熟对冲基金”和投资经理打理的金库里。

收益策略包括循环操作，还有涉及Delta中性对冲、场外期权、或者系统性的稳定币去中心化交易所做市这些更复杂的产品。

Upshift有4个核心产品：

* 借贷：给经过验证的机构提供链上超额抵押贷款。

* DeFi收益：由顶级DeFi基金策划的金库。

* 金库即服务（Vault-as-a-Service）：给其他协议提供即插即用的金库。

* Synergy：通过金库借款来提高收益和资本效率。

截稿的时候，总锁仓价值2.36亿美元，表现还不错。在存款达到7.5亿美元之前，他们给5倍积分。

说实话，我个人比较喜欢的一个策略是Hyperbeat Ultra HYPE，它能帮我在HyperEVM生态上打理HYPE的收益耕作。

Upshift背后有Dragonfly VC、Hack VC、6MV和Robot Ventures的支持。

6、Level

如果你手里有稳定币，那接下来这个项目可以留意一下。

Level是一个稳定币协议，它发行lvlUSD——一种由USDC和USDT支撑的稳定币，背后的收益来自蓝筹借贷协议。

流程是这样的：你存入USDC → USDC被存进Aa ve/Morpho等 → 你得到lvlUSD，可以在其他DeFi里直接用。

你也可以简单地把lvlUSD质押成slvlUSD，拿8.48%的年化收益。

但要赚XP积分，你需要在DeFi协议里用lvlUSD去耕作：比如把lvlUSD存进Curve、Spectra或者Pendle（当前PT收益13%左右）。

截稿时总锁仓1.3826亿美元，数据相当漂亮。Level的X账号粉丝还在涨，这在代币下跌行情里算是个积极信号。

Level背后有Dragonfly VC和Polychain。

当然，Level不是第一个做这种模式的协议，之前不少项目都没能实现产品市场契合。但它现在有不错的收益和即将到来的空投，值得关注，但也别盲目冲。

7、Huma

稳定币和现实世界资产（RWA）是最近最火的话题之一，但想直接参与其实不太容易。可以等Circle上市，但别指望一天涨10倍。

支付融资网络Huma最近从Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar那里拿到3800万美元融资。

之前Huma还跟Arf合并了——Arf是Circle支持的一个协议，专门为跨境支付提供流动性和结算服务。

那么Huma特别在哪？

传统支付流程慢、费用高，利润大头都被银&行拿走了。Huma用区块链和稳定币（USDC）让资金可以即时、低成本地在全球范围内流动。

它通过链上的稳定币和流动性来加速现实世界的支付。金融机构可以在全球范围内结算大笔资金，替代SWIFT这样的老系统或者预融资机制。

这里有两种赚收益的方式：

* 经典模式：稳定的月收益 + Feathers积分。目前年化10%以上。

* Maxi模式：年化0%，但如果你看好Huma未来的治理代币HUMA，可以拿5倍Feathers积分。

现在，你也可以存入USDC → 得到PST（PayFi策略代币），这是一种在Solana DeFi里能用的生息代币（可以在Jupiter上兑换，在Kamino上抵押借款）。

即使是锁仓的头寸，也可以通过PST流动性池提前退出。

目前Huma的数据：

* USDC年化10.5%。

* 7470万美元用于支持PayFi交易收益。

* 持有720万美元的流动资产（稳定币）作为应急，不产生收益。

所以总锁仓8100万美元，表现相当不错。

8、DeFi App

你可能经常在X上刷到DeFi App的推广。不只帖子多，宣传方式也让我有点意外。

这种铺天盖地的架势反倒让我更谨慎，直觉上觉得得再观望一下。

不过它的看涨理由也不是没道理：

* 已经成为第三大去中心化交易所（DEX）聚合器，日交易量2.29亿美元，周交易量9.91亿美元。

* 从Mechanism Capital、Selini Capital、North Rock Digital和大大小小约50位天使投资人那里，以1亿美元估值融资600万美元。

* 很明显我在Degen Arena的Faction排名还挺靠前（下面会说）。

DeFi App定位是一站式超级应用，目标是把复杂的DeFi操作变得简单。

从测试版来看，它的跨链兑换功能很顺手，没有烦人的手续费，支持Solana和EVM链。未来还会加入收益耕作和永续交易等功能。

它的代币HOME还没上线，目前你可以通过兑换代币来进行收益耕作。

基本功能就这些，但重点是！你在兑换和通过Faction加入Degen Arena的时候可以赚积分。

前50个Faction能拿到额外奖励和新功能的提前访问权。为什么值得加入Faction？因为在Degen Arena第一季空投中，HOME代币会有更大的分配比例：

* 第一季60%的XP会进入Faction XP池。

* 40%的当季奖励进入Faction奖金池。

我现在排名第38位，感觉还行。

9、Slingshot

如果有一款移动应用能让你在所有链上兑换所有代币，那很可能就是Slingshot了。

在试用Slingshot之前，有几个点得知道：

* 创建账户非常简单，跟Web2应用一样顺畅。

* Magic Eden最近收购了Slingshot，这可能会降低它发代币空投的可能性。

* 很快你就能在Slingshot上兑换比特币符文（Bitcoin Rune）了，这也是我特别喜欢它的原因之一。

所以，如果你主要用手机做加密货币交易，Slingshot值得一试。