VanEck拟推NODE ETF布局加密交易所与矿企个股

VanEck 推出 NODE 主动型基金：聚焦数字资产基础设施，布局未来经济新赛道

全球知名资产管理公司 VanEck 正在加速其在数字资产领域的布局。据最新披露信息，该机构计划于下月推出一档代码为 NODE 的新基金，主打“不直接持币，投资加密基建公司”的差异化策略。这一动向标志着传统金融巨头对 Web3 经济生态的参与正从“工具配置”走向“产业链深耕”。

NODE 基金的核心定位与投资逻辑

根据 VanEck 数字资产研究主管 Matthew Sigel 在社群平台 X 上披露的信息，NODE 是一档 主动管理型交易所交易基金（ETF）。该基金将从逾 130 只与数字资产经济相关的股票中筛选，最终持有 30 至 60 只个股，覆盖加密货币交易所、比特币矿业公司、数据中心运营商等“数字基建”核心环节。

Sigel 明确表示，全球经济正向数字化基础转移，而 NODE 的使命是“用主动选股策略，押注服务于未来数字经济的实体企业”。这意味着，相比直接购买比特币或以太币，NODE 更关注为 区块链网络、DeFi 协议、NFT 市场 乃至 元宇宙 提供底层支撑的上市公司。

VanEck 的加密产品矩阵：从现货 ETF 到产业链 ETF

NODE 的推出是 VanEck 在加密货币产品线上持续加码的最新一步。回顾其布局节奏：

• 2024 年 1 月：推出比特币现货 ETF（代码：HODL），当前管理资产规模约 12 亿美元；
• 随后获批并上市以太币现货 ETF；
• 率先申请 Solana（SOL）ETF；
• 本月初提交首份拟推动 币安币（BNB） 相关基金上市的 ETF 公开说明书。

从直接追踪单一加密资产价格，到将目光投向“数字经济的施工队”，VanEck 的路径清晰反映出其对于 数字资产投资机会 的理解正从“资产本身”向“产业生态”延伸。NODE 本质上是一只 主题型 ETF，通过配置与加密交易所、矿业公司及数据中心相关的金融工具和股票，帮助投资者以更低门槛参与更广泛的数字资产经济领域。

NODE 的资产配置与风险敞口

VanEck 提交的基金文件显示，NODE 计划将至少 80% 的净资产 投资于“数字转型公司”和/或“数字资产工具”。其中数字资产工具的具体定义涵盖：

• 商品期货合约（如比特币、以太币期货）；
• 与期权及期货合约期权挂钩的交易所商品；
• 交换合约（Swap）；
• 交易所交易产品（ETP）等。

这种“股票 + 衍生品”的混合架构，使得 NODE 在保持对产业链公司直接敞口的同时，还能通过工具化产品灵活调整风险暴露。与 VanEck 自家、贝莱德、富达推出的比特币现货 ETF 类似，NODE 同样提供了一条参与数字资产产业的合规路径，但差异化在于它不押注单一币种或单一公司，而是构建一个涵盖“数字基础设施”的资产篮子。

行业竞品与监管环境：Ripple、Solana、莱特币 ETF 排队中

VanEck 并非唯一加大主题型加密 ETF 布局的机构。市场数据显示，除了已上市的以太币现货 ETF，目前还有多家潜在发行方在盯紧 瑞波币（XRP）、Solana（SOL） 和 莱特币（LTC） 等主流竞争币的 ETF 产品。这条赛道的热度始终未减，反映出传统金融机构对 数字资产多元化配置 的强烈需求。

不过，所有基金产品的推出进度仍需以正式文件披露和后续监管流程为准。数字资产及其相关投资标的本身伴随较高波动性与市场风险，投资者在参与前应充分评估自身的风险承受能力。

专家观点：主动选股策略在加密领域的优势

多位行业分析师指出，相比被动追踪加密资产价格指数的 ETF，NODE 这样的主动管理基金更适合当前 Web3 行业快速迭代 的特征。通过基金经理的动态调仓，可以捕捉到矿业公司算力增长、交易所交易量变化、数据中心能耗优化等驱动因素带来的阿尔法收益。同时，由于底层资产是上市公司股票，其信息披露和流动性管理更为成熟，有助于降低普通投资者进入数字资产世界的门槛。

从更宏观的视角看，VanEck 的 NODE 基金也是对 区块链经济基础设施化 趋势的验证。随着比特币算力持续向机构级矿企集中、以太坊质押生态逐步完善，以及去中心化存储、链上身份等赛道涌现出越来越多上市公司，数字资产经济正在从“投机品”进化为“可投资的产业板块”。NODE 的诞生，恰好填补了传统投资组合中“数字基建”这一空白领域。

对于关注 加密货币投资、区块链主题基金 以及 数字资产配置 的理财顾问和散户投资者而言，VanEck 此次推出的 NODE 基金无疑提供了一个值得密切跟踪的新选项。后续监管审批及市场表现，将决定这只“数字化施工队”能否在激烈竞争中脱颖而出。