币安正式推出BFUSD生息保证金 年化收益达30%

加密货币交易所币安（Binance）最近正式上线了一款名为BFUSD的生息保证金资产。根据官方公告，从2024年11月27日上午10点（UTC+8）开始，用户就可以在币安合约交易平台购买BFUSD了。

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简单来说，BFUSD是专门为经常参与币安合约交易的用户设计的。它不仅能带来额外收益，还能在期货账户的多资产模式下充当保证金使用。

需要提醒新手的是，BFUSD并不是我们通常理解的稳定币。它不能从币安合约账户里变钱，也不能在公开市场上买卖。它只能在币安合约交易中作为保证金，并且可以和USDT按1:1的比例兑换。

其实，币安在上周（11月18日）就发布过BFUSD的公告，当时宣传的年化收益率高达19.55%。但由于很多用户误以为它是一种稳定币，币安不得不紧急澄清并撤回了那篇公告。

持有BFUSD能带来哪些实际好处？

根据币安官方文档，启用多资产模式后，用户可以用BFUSD作为保证金来交易USDⓈ-M合约。同时，满足以下条件的用户，可以按照对应的回报利率每天获得美元稳定币奖励：

• 基础年化利率（base APY）：适用于没有进行USDⓈ-M交易的BFUSD持有者。

• 增强年化利率（boost APY）：适用于进行了符合条件USDⓈ-M交易的持有者，通常利率会更高。

不过要注意，基础利率和增强利率每天都会变动。如果你想了解具体的利率算法，最好直接去查阅币安官方文档。

BFUSD的收益从哪里来？

官方文档进一步说明，币安主要通过以下两种方式为BFUSD提供每日收益：

1. 资金费收益

币安采用中性对冲策略，通过同时持有期货和现货头寸来收取资金费。资金费是永续合约市场中多头和空头之间定期支付的费用，目的是让期货价格和现货价格保持一致。当资金费率为正时，币安在做空期货仓位中就能获利，而且不会因为价格波动承担太大风险。

2. 质押奖励

币安还会通过质押加密资产来赚取收益，比如在Binance Earn产品中质押ETH获得WBETH质押奖励。

BFUSD的储备资金是什么？怎么运作的？

为了保障BFUSD的稳定性，币安还设立了一笔初始价值100万美元的储备资金。这笔钱主要用于支付可能出现的资金费成本，同时支持BFUSD抵押品池和对冲组合的管理：

• 当资金费率收益为正时，一部分收益会进入储备资金；当费率为负时，储备资金会用来弥补成本。

• 币安会根据实际需要审核和调整储备资金，以确保其稳定性和安全性。

持有BFUSD要注意哪些风险？

虽然BFUSD提供了获得高收益的机会，但同时也伴随以下风险：

• 负资金费率：如果期货做空仓位的资金费率为负，那么可能无法向BFUSD持有者支付回报。

• 信用风险：持有BFUSD意味着你承担了币安的信用风险。如果币安出现偿付问题或运营失败，你可能无法赎回BFUSD或拿到收益。

• 赎回限制：当赎回需求过大或市场波动剧烈时，赎回可能会被延迟。不过，你的BFUSD依然可以作为期货账户的保证金使用。

• 可变手续费：购买或赎回BFUSD需要支付手续费，币安可以随时调整费率。具体费用在交易前会显示出来。

需要说明的是，目前这么高的年化收益率，跟当前市场处于牛市、多数人做多有关。如果市场进入熊市，收益率理论上会降到个位数。另外，根据TheBlock的报道，币安承诺BFUSD的收益率不会为负数。但需要提醒的是，本文内容仅供学习参考，不构成任何投资建议或交易建议，也不承诺任何收益。加密货币和类似BFUSD这样的产品波动较大，实际收益和市场数据请以币安官方公告、交易所实时页面为准。投资者应独立判断、谨慎决策，切勿因高收益宣传而盲目投入。