长鑫科技科创板史上第二大IPO 8.66元/股7月16日申购

7月14日，长鑫科技正式对外发布了科创板发行公告。此次IPO一出手便锁定了科创板历史第二大融资规模，排名仅次于中芯国际，发行价格确定为8.66元/股，网上网下申购同步定于7月16日进行。 本次初始发行股份为66.88亿股，约占发行后总股本的10%。联席保荐人中金公司还获得了最高15%的超额配售选择权（即业内常说的“绿鞋机制”）。若不启用绿鞋，预计募资总额约579.19亿元，扣除发行费用后净额约576.38亿元；若全额行使超额配售权，发行总股数将增至76.91亿股。 对应2025年扣非后摊薄市盈率高达308.92倍。这一数字意味着什么？它显著高于半导体行业平均的76.32倍，也高于可比公司均值134.62倍。从估值角度审视，市场对长鑫科技的成长预期确实给予了极高溢价。 申购规则方面，7月16日（T日）全天开放申购，投资者无需提前缴付资金。网下申购时段为9:30-15:00；网上申购则分为9:30-11:30、13:00-15:00两个时段。网上申购代码为787825，上市后交易代码为688825；网上发行总量6.69亿股，申购上限167.2万股，顶格申购需持有沪市股票市值1672万元。机构测算，网上中签率区间在0.3%至0.7%之间，中性预期约为0.45%。 本次发行股份采用分层配售模式。初始战略配售33.44亿股，占本次发行总量的50%，参与方以国家级产业基金、地方国资、上下游终端大厂为主。剩余份额拆分至网下、网上渠道，全部为新股发行，不存在老股转让。这一配售结构也充分体现了各方对国产存储龙头的战略布局意图。 募集资金将全额投向三大存储国产替代项目：12英寸DRAM晶圆产线升级改造、HBM与车规存储技术升级、下一代存储前瞻技术研发。覆盖消费电子、AI算力服务器、车载高附加值存储赛道——这背后释放的信号十分明确：长鑫科技不仅要巩固DRAM基本盘，还将在AI和车规级存储等高增长领域加速卡位。 再来看背景信息。长鑫科技是国内唯一实现DRAM IDM全产业链布局的企业，2019年完成了大陆自主DRAM芯片“从零到一”的突破。目前全球市场份额约8%，位列全球第四、国内第一，产品覆盖DDR4/DDR5、LPDDR全系列存储芯片，供货小米、OPPO、阿里云、头部车企等海内外客户。受益于存储涨价周期，公司2025年全年实现扭亏，2026年一季度营收、净利润同比暴涨超700%。可以说，这家公司正站在国产存储爆发的关键节点上。