冰雪重燃

据预测，美国化石燃料发电投资将于二零二六年数十年来首次超越中国，主因是人工智能推动数据中心建设，导致燃气轮机订单激增、价格上涨，投资额大幅攀升，凸显算力需求对能源结构的冲击。

松下计划未来两财年投资约5000亿日元拓展AI业务，目标三年内销售额达1 4万亿日元。同时裁员规模扩至1 2万人，预计2024财年节省人力成本1450亿日元。

安费诺以105亿美元收购CCS，于2026年1月完成交割，补全AI产业链光纤线缆产品矩阵。CCS预计2025年销售额36亿美元，利润率26%，交割后将增厚每股收益约0 15美元。但规模扩张面临定价压力与溢价成本考验，交叉销售、利润率及客户留存率是关键指标。

安费诺以105亿美元现金收购CCS，核心前提是AI需求能否覆盖收购成本。CCS预计2026年营收达41亿美元，每股收益增厚0 15美元。安费诺基本面稳健，但股价低于高点。交易关键在整合成效，需关注订单比、现金流及利润率等指标。

美国舒适系统公司一季度财报亮眼，积压订单达81亿美元，同比增长37%，股价30天涨幅40 26%。盈利增速预期49%，但按8 48%折现率估值当前已高估。数据中心需求降温及成本上涨构成风险，部分人工智能主题股票风险收益比更优。