Symbiotic再质押协议：突破10亿TVL的秘诀

Symbiotic的迅猛崛起：一个月内TVL突破10亿美元

7月4日，Symbiotic这个新兴的再质押项目迎来了一个重要的里程碑：其总锁仓价值（TVL）正式突破了10亿美元。这对于一个上线不到一个月的项目来说，实在是一个令人瞠目的成就。Symbiotic上线仅两天，TVL就已经达到了2亿美元，此后便持续上涨，甚至多次触及质押池的上限。而在宣布提高多个再质押池上限后，项目的TVL当天就飙升了三倍，这无疑让市场对其充满了信心和期待。

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Symbiotic简介

Symbiotic不是一个普通的项目，它是一个共享安全系统，旨在为网络开发者提供一个灵活、无需许可且可靠的轻量级协调层。通过这种方式，开发者可以自主调整和控制自己的（再）质押策略。所谓的共享安全，就是让多个网络共享同一组节点运营商的服务和安全保障，这样既提高了资本效率，又增强了安全性。

和EigenLayer一样，Symbiotic也为去中心化应用提供了一种被称为主动验证服务（AVS）的方案，让用户可以将自己在其他加密协议中的资产再质押，以换取奖励。但Symbiotic的独特之处在于，它允许用户使用Lido的stETH和其他与EigenLayer原生不兼容的流行资产进行“再质押”，这意味着用户可以质押的代币范围更广，包括ERC20代币、以太坊验证者提款凭证以及流动性提供证明等。此外，Symbiotic还提供了更灵活的组件定制选项，虽然核心协议部分由不可变的核心合约定义，但其他组件如质押资产、奖励机制和处罚标准等，可以根据需要进行配置。

Symbiotic由之前创建Stakemind质押服务的团队开发，他们希望通过这个无需许可的再质押协议，为去中心化网络提供一种灵活的机制，以协调节点运营商和经济安全供应商。

Symbiotic协议的特点包括：

• 多资产支持： Symbiotic允许直接存入任何ERC-20代币，包括Lido的stETH、cbETH等。这使得Symbiotic比Eigenlayer更加多样化和高效，而Eigenlayer主要专注于ETH及其衍生品。
• 模块化设计、可定制参数： 使用Symbiotic的网络可以选择其抵押资产、节点运营商、奖励和惩罚机制，所有参与者都可以灵活地选择加入或退出通过Symbiotic协调的共享安全安排。
• 不可变的核心合约： Symbiotic的核心合约是不可升级的（类似于Uniswap），这减少了治理风险和潜在的故障点，降低了执行层风险。
• 无许可设计： 通过允许任何去中心化应用无需批准即可集成，Symbiotic提供了一个更加开放和去中心化的生态系统。

核心模块

Symbiotic协议由5个相互关联的组件组成：

1. 抵押品：Symbiotic的安全层。抵押品是一种抽象概念，用于表示底层链上资产，这些资产与链和资产无关。Symbiotic中的抵押品可以包括ERC20代币、以太坊验证者的提款凭证或其他链上资产（例如LP头寸），而不受头寸在哪些区块链上持有的限制。
2. 金库（保险库，又称运营商质押池）：Symbiotic的（再）质押层。将抵押品委托给跨网络运营商由可以以自定义方式管理的保险库处理（例如，由流动性（再）质押提供商，如Lido或机构持有者）或通过委托给特定于运营商的保险库。
3. 运营商（又称验证者、排序者、守护者、看管者……）：Symbiotic中的运营商被定义为运行网络基础设施的实体。在权益证明中，成功的质押提供商已经建立了品牌形象并跨网络运营。Symbiotic协议创建了运营商注册表，并使他们能够选择加入网络并通过保险库从再质押者那里获得经济支持。
4. 解析器（又称削减委员会、证明、争议解决框架……）：解析器是负责通过或否决运营商在其提供服务的网络上招致的惩罚的实体或合约。它们由代表经济安全提供者的保险库和它们为其提供安全保障的网络商定。解析器可以完全自动化（在客观可证明的削减违规行为的情况下），也可以采用削减委员会和外部争议解决框架等实体的形式。解析器通过提供（理想情况下是中立的）第三方来仲裁处罚，使网络和再抵押者能够相互共享抵押品。
5. 网络（又称应用链、汇总、AVS等）：Symbiotic中的网络被定义为需要一组分布式节点运营商来提供信任最小化服务的协议，例如交易的去中心化排序、就链下数据达成共识并将其带上链（预言机）、自动化特定协议功能（守护者）等。去中心化基础设施网络可以利用Symbiotic灵活地以运营商和经济支持的形式获取安全性。在某些情况下，协议可能由具有不同基础设施角色的多个子网络组成。Symbiotic协议的模块化设计允许此类协议的开发人员定义参与者需要选择加入这些子网络的参与规则。Symbiotic使网络建设者能够定义、控制和调整其入职、激励和惩罚运营商及其委托人（经济抵押品提供者）的方法。

项目动态

Symbiotic于6月11日启动，当天stETH的存款池就已经达到上限。此后Symbiotic多次宣布协议质押池到达上限。6月12日，Symbiotic发推称协议在5小时内就达到了41290枚wstETH的质押上限。尽管如此，用户仍可以质押其他资产，且随着协议的初步扩展，质押上限将逐步增加，并将添加更多的资产选项。仅一天后，Symbiotic就在此表示项目所有可用再质押资产已达质押上限。

6月27日，Symbiotics宣布USDe达质押上限，并添加了USDe与ENA作为新的再质押资产，不过USDe池子在开放15分钟后即触及5000万美元的额度硬顶。

7月3日，由Paradigm和Lido投资的再质押协议Symbiotic已提高了多个再质押池的存款上限。这也让其TVL直接起飞，突破10亿美元关口。

目前Symbiotic生态已有近20位合作伙伴，知名项目如下：

而在Symbiotic上线当天，Lido DAO就宣布与再质押收益平台Mellow Finance以及再质押协议Symbiotic合作，推出“再质押金库（Restaking Vaults）”。随后，LayerZero Labs宣布Symbiotic将登陆LayerZero，通过Ethena Labs，Symbiotic将被集成到LayerZero DVN框架中，使用户能够质押ENA来确保Ethena资产的跨链转移。而另一质押巨头ether.fi也宣布推出基于Symbiotic的流动性再质押代币（LRT）weETHs。此外，Ethena Labs也宣布将与Symbiotic、LayerZero合作试行通用再质押模块。

小结

坊间传闻Symbiotic的崛起是因为Paradigm之前投资EigenLayer被拒，愤而转投其竞争对手。还有市场猜测质押龙头Lido是为了应对EigenLayer的威胁而培养新势力。但不管怎样，有竞争、互相内卷的赛道才能更快地推动创新和发展。Symbiotic的成功不仅展示了其自身的潜力，也为整个再质押领域注入了新的活力和可能性。