Babylon生态TVL龙头：八大流动性质押协议盘点

2024 年比特币生态的热门话题：可编程性与质押生息

2024 年，比特币生态系统中最热门的两个话题是扩展其可编程性和通过质押获取生息收益。虽然比特币的可扩展性方案仍在多样化的探索阶段，但质押生息的领域已经有了明显的领军者。

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Babylon 以其用户资产自托管、为 PoS 链提供比特币安全并获取质押收益的特点，成为了比特币质押生息的主流选择。在 8 月 22 日 Babylon 主网第一阶段质押开启后，仅仅 7 个区块就达到了 1000 BTC 的上限，网络 Gas 费也因此飙升到了上千聪/字节。

Babylon 生态的火热催生了许多基于其构建的流动性质押协议。这些协议为散户提供了便捷的参与方式，并且在 Babylon 的基础上进一步释放了 BTC 的流动性，为用户带来了更多的收益机会。以下是 Babylon 生态中几大流动性质押协议的详细介绍。

Lombard（LBTC）

Lombard 是 Babylon 生态中的一个流动性质押协议，成立于 2024 年 4 月，并在 7 月 2 日完成了由 Polychain 领投的 1600 万美元种子轮融资，Foresight Ventures、OKX Ventures、Robot Ventures 和 Babylon 等也参与了投资。

用户将 BTC 存入 Lombard 平台后，这些 BTC 将被质押到 Babylon 以获取质押收益。同时，用户可以在以太坊链上以 1:1 的比例铸造 LBTC，用于参与 DeFi 活动，Babylon 的质押收益将直接计入 LBTC 代币。未来，LBTC 计划扩展到 Solana 和 Cosmos 等多个区块链上，以进一步提升其流动性。

Lombard 通过安全联盟机制和非托管密钥管理平台 CubeSigner 来确保用户的 BTC 安全。在 Babylon 主网质押开启前一天的 8 月 21 日，Lombard 开启了主网白名单存款测试，符合条件的用户可以将 BTC 存入 Lombard，并在 Babylon 主网启动时由 Lombard 代为存入 Babylon。不过，由于 Babylon 质押当天的竞争激烈，Lombard 决定暂时不将 BTC 质押进 Babylon，并将节省的费用用于生态建设。

9 月 3 日，Lombard 推出了公共测试版，允许所有用户存入 BTC 并铸造 LBTC。根据 Dune 数据，LBTC 的供应量已超过 4400.3958 枚，地址数为 4443 个。

Bedrock（uniBTC）

Bedrock 是一个由 PoS 节点服务商 Rock X 创立的多资产流动性质押协议。2024 年 5 月 2 日，Bedrock 完成了由 OKX Ventures、LongHash Ventures 和 Comma 3 Ventures 领投的融资，具体金额未披露。目前，Bedrock 支持以太坊（uniETH）、比特币（uniBTC）和 IOTeX（uniIOTX）链的流动性质押服务。

Bedrock 的独特之处在于它支持将 wBTC 质押到 Babylon，用户可以选择两种质押方式：一种是代理质押，将 wBTC 质押在以太坊网络上，再由第三方将相应数量的 BTC 质押在 Babylon；另一种是转换质押，将 wBTC 一键兑换为 BTC，然后直接质押到 Babylon。质押收益将以 uniBTC 的形式计入，目前也支持 FBTC 参与质押。

Bedrock 通过与第三方 BTC 托管方合作及外部验证等方式，将质押权与转移权分离，确保用户资金的安全。Bedrock 是 Babylon 主网第一阶段质押的最大委托人，委托了 297.8 枚 BTC，占比接近 30%。uniBTC 被铸造量目前超过 501 枚，并且正在进行 Cap 2 阶段预质押，如果总质押量达到 800 枚，将会解锁特殊奖励池。

PumpBTC（pumpBTC）

PumpBTC 是 Babylon 生态中的一个流动性质押协议。项目成立于 2024 年，目前尚未有公开的融资信息。

用户可以使用 WBTC、BTCB 和 FBTC 在 PumpBTC 上质押，并以 1:1 的比例获得 pumpBTC。PumpBTC 与 Cobo 和 Coincover 等第三方托管方合作，将等值的 BTC 委托给 Babylon 为用户赚取收益，这些收益将以 pumpBTC 的形式结算。同时，PumpBTC 还推出了积分激励计划和组队模式，用户持有 pumpBTC 可以赚取积分，并且可质押 0.02 BTC 以上成为队长并邀请他人组队，队员没有最低质押要求，组队成功即可获得对应的 pumpBTC 积分加成。

PumpBTC 在 Babylon 主网第一阶段质押中成功委托了 118.4288 枚 BTC，占比 11.8%。根据 Dune 数据，目前 PumpBTC 的总供应量为 349.31480504 枚，参与质押的地址数为 2333 个。

Lorenzo Protocol（stBTC）

Lorenzo 是一个基于 Babylon 的比特币流动性金融层。项目在 2022 年 10 月 4 日完成了一轮融资，Binance Labs 参投，具体金额未披露。

Lorenzo 采用本息分离的方式发行 LST，用户将 BTC 或 BTCB 质押到 Lorenzo 平台后，将以 1:1 的比例获得流动性本金代币（LPT）stBTC，质押奖励将由收益累积代币（YAT）结算。用户不仅能得到 Babylon 质押的原生收益，还可以获得 Lorenzo 的质押积分。

Lorenzo 通过 Staking Agents（质押代理）机制管理发行和结算 LST，Staking Agents 将负责将用户的 BTC 质押到 Babylon，并将质押证明上传到 Lorenzo，向用户发行 stBTC 与 YAT。虽然 Staking Agents 设计上是由一组值得信赖的比特币机构和传统金融巨头组成，但目前 Lorenzo 是唯一的 Staking Agent。

Lorenzo 在 Babylon 主网第一阶段质押中成功委托了 129.36 枚 BTC，占比达 12.9%。目前 Lorenzo 已经开启了 Babylon 预质押活动 Cap 2，其 Cap 1 和 Cap 2 总质押比特币已超过 507 枚。

Solv Protocol（solvBTC.BBN）

Solv 是一个去中心化的比特币储备协议，可以将其他链（如以太坊、BSC、Arbitrum、比特币等）质押换成生息资产 solvBTC，旨在集成多链中的比特币流动性。Solv Protocol 总融资超 1100 万美元，参投机构包括 IOSG Ventures、Binance Labs 和 Blockchain Capital 等。

7 月，Solv Protocol 宣布与 Babylon 联合推出的流动性质押代币 solvBTC.BBN，使以太坊、BSC、Arbitrum 和 Merlin 等网络上的比特币资产用户均可通过铸造 SolvBTC.BBN 参与 Babylon 质押，并获取积分奖励。Solv Protocol 选择与第三方加密资产托管服务提供商 Ceffu 等合作，确保用户比特币资产的安全。

Solv Protocol 在 Babylon 主网第一阶段质押中成功委托了 250 枚 BTC，占比 25%，并且为用户承担了所有的 Gas 费用。根据官方平台 TVL 估算，solvBTC.BBN 总铸造量已超过 3230 枚。

pSTAKE Finance（yBTC）

pSTAKE 是一个较老牌的 POS 代币流动性质押协议，项目总融资超 2000 万美元，参投机构包括 Galaxy Digital、DeFiance Capital 和 Binance Labs 等。

7 月 29 日，pSTAKE 宣布在 Babylon 上推出比特币流动性质押方案，并且提供 50 BTC 的存款上限。用户向 pSTAKE 存入 BTC 并不会马上得到流动性质押代币，根据官方描述，预计将在 9 月在以太坊上推出 yBTC，到时将 BTC 存入 pSTAKE Finance 的用户将会获得等值的 yBTC。不过，存入也可以获得积分奖励。

8 月 27 日，pSTAKE 也开启了 Babylon 预质押活动 Cap 2，并将存款上限提升到了 150 BTC，pSTAKE 的最低存款金额为 0.005 BTC。同时，pSTAKE 通过第三方托管机构 Cobo 来保证用户资金的安全。

pSTAKE 在 Babylon 主网第一阶段质押中成功委托了 10 枚 BTC，占比 1%。目前 pSTAKE 比特币总质押量约为 101 枚。

Chakra

Chakra 是一个基于 ZK 证明的比特币再质押协议，也是一个模块化 BTC 结算网络。项目在 2024 年 4 月 26 日完成了一轮融资，ABCDE Capital、Bixin Ventures、StarkWare 等参投，具体金额未披露。

Chakra 为 Babylon 推出了比特币质押池，与 Babylon 主网同步。该矿池允许用户将 BTC 质押到 Chakra 并无缝过渡到 Babylon，用户不仅可以获得 Babylon 质押奖励，同时也可以赚取 Chakra Prana，并在不久的将来解锁多种奖励。用户质押的 BTC 被保管在多重签名保险库中，由 Chakra 和其他实体如 Cobo 共同管理，确保用户资金的安全。

Chakra 在 Babylon 主网第一阶段质押中并没有将用户的 BTC 委托进 Babylon。根据官方数据，目前 Chakra 的比特币质押总量为 25.75984 枚。

SatLayer

SatLayer 是一个建立在 Babylon 上的流动性再质押平台，旨在将比特币作为通用安全层，以比特币验证服务（BVS）的形式保护任何类型的 dApp 或协议。8 月 22 日，SatLayer 完成 800 万美元的 Pre 种子轮融资，由 Hack VC 和 Castle Island Ventures 领投，OKX Ventures、Mirana Ventures、Amber Group 等参投。

SatLayer 并不将 BTC 存入 Babylon，而是为 Babylon 上的 LSD 平台再提供额外的收益机会。用户可以将 wBTC 和 Babylon 生态中的流动性质押 BTC（如 LBTC、pumpBTC、SolvBTC）等存入 SatLayer 平台享受收益，目前奖励以 Satlayer 积分的形式发放。

SatLayer 在 8 月 23 日开启了第一季存款活动，上限为 100 BTC，活动将持续 2 周。目前质押量已经超过了上限，达 132.54 枚 BTC，其中 75% 以上是 uniBTC。