内存市场突发变局：DRAM巨头延期停产DDR4致价格倒挂

综合多家韩媒报道，由于存储芯片DDR4 DRAM供不应求，曾经计划逐步淘汰该芯片的韩国存储芯片巨头——三星和SK海力士如今都在转变生产计划，将把DDR4的生产延长到明年。

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据称，此前这两家公司都计划在2025年底至2026年初之间停止DDR4的出货。但据业内人士最新消息，三星已经将DDR4的生产计划延长至2026年。SK海力士也是如此，并且该公司已经通知客户，将推动其无锡旧晶圆厂提高DDR4产量。

据报道，由于DDR4此前供应紧张和库存迅速减少，导致出货量骤减，推动DDR4价格走高。此外，在供应受限的情况下，DDR5的价格也在攀升，突显出市场对传统产品的持续需求。

DDR4短缺引发价格飙升

DDR4于2014年问世，至今生命周期已超10年，而其下一代技术DDR5已实现规模化出货验证。在这一背景下，各大内存巨头们逐步停止DDR4的生产计划，本是技术迭代的必然。

然而，内存巨头们为何突然要改变他们的DDR4淘汰计划？其关键原因还是DDR4价格飙升，甚至出现了罕见的“价格倒挂”。

据透露，就在2024年初，三星、SK海力士和美光就已经告诉过客户，他们将逐步减少DDR4的产量。但HBM需求的激增导致情况发展超出计划：众所周知，通常HBM生产消耗的晶圆是标准DRAM的三倍左右，因此在内存巨头们大力生产HBM芯片之际，留给传统DDR4的资源变得比原计划更少。

而与此同时，长鑫存储等中国DRAM厂商也已经宣布了今年将停止DDR4的生产，并加速向DDR5的转变。

这两方面的压力导致DDR4供应急剧紧张，并引发部分消费者恐慌性购买，这导致DDR4的价格现在已经超过了DDR5——尽管DDR5的运行速度大约是DDR4的两倍，并且功率效率高出30%。

罕见的“价格倒挂”

根据TrendForce调查数据，自今年6月起，DDR4 16GB（现货）价格就超越了DDR5 16GB（现货）价格，而后这一“价格倒挂”现象已经持续了近三个月。

到8月末，这两款产品价格分别由6月的7.01美元（DDR4）与5.85美元（DDR5），提升至8月的8.59美元（DDR4）与6.17美元（DDR5），价差持续扩大。

这种罕见的倒挂现象促使内存制造商保持老旧生产线的运行，以锁定更高的利润率。

TrendForce的最新调查结果显示，到2025年下半年，DDR4市场将持续处于供应不足和价格强劲增长的状态。

“价格倒挂”还能持续多久？

不过，与三星和SK海力士不同，美光似乎仍在坚持最初的停产计划。

据美光科技执行副总裁兼首席商务官Sumit Sadana证实，这家美国内存巨头在6月份就已经发布了DDR4和LPDDR4的生命周期终止（EOL）通知，该公司的DDR4的出货预计将在2-3个月内结束。

另一方面，分析师认为，当前罕见的价格倒挂情况不会持续太久。据报道，此前当DDR2逐步停产时，也出现过类似的DDR2价格高于DDR3的情况，这一倒挂情况经历了接近四个月的时间。

据称，SK海力士高管在7月24日的财报电话会议上的表态也呼应了这一观点，称最近DDR4的价格飙升是“供应担忧推动的短期需求激增”。

总体而言，目前三星在商品DRAM生产中所占份额较大，被视为DDR4价格上涨的主要受益者。同时，如果SK海力士大幅提高其无锡工厂的DDR4产量，也可能获得收益。