永续合约赚钱了被强制减仓怎么办大白话解释

在永续合约交易中，明明是盈利的仓位却被平台强制减少，这就是遇到了自动减仓（ADL）机制。这并非平台针对个人，而是一种风险管理措施。本文将用最通俗易懂的方式，解释为什么会发生这种情况，以及我们该如何有效应对和避免。

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一、什么是强制减仓（ADL）？

1、简单来说，强制减仓（Auto-Deleveraging，简称ADL）是交易平台在极端行情下的最后一道防线。它的触发有一系列前提条件。

2、当某个用户的仓位亏损严重，被强制平仓后，其保证金仍然无法覆盖全部亏损（即穿仓），平台会先动用“风险保障基金”来弥补这个窟窿。

3、但如果市场波动过于剧烈，导致穿仓的亏损金额巨大，连风险保障基金都不足以填补时，ADL机制就会被触发。

4、为了维持整个市场的平衡，平台只能在与穿仓者持相反方向、且正在盈利的用户中，选择一部分人，让他们以穿仓价格（而不是市价）平掉部分仓位，从而接手亏损，完成结算。这个过程就是强制减仓。

二、为什么盈利了还会被选中？

1、被选中的用户并非随机的。平台有一个ADL排名系统，这个系统会根据两个核心指标给所有盈利的用户排序：盈利百分比和有效杠杆倍数。

2、你的盈利越多、使用的杠杆越高，你的ADL排名就越靠前。你可以理解为，系统认为“高杠杆高利润”的用户风险承受能力最强，也最有能力来“救火”。

3、所以，当ADL启动时，系统会从排名最高的用户开始，依次进行减仓，直到穿仓造成的亏损被完全弥补为止。这解释了为什么你明明在盈利，却成了被减仓的对象——因为你在盈利者队列中“名列前茅”。

4、大多数交易平台的界面上都会有一个ADL指示灯或进度条，通常分为几格。当所有格子都亮起时，就意味着你的排名非常靠前，被强制减仓的风险极高。

三、如何避免或减少被强制减仓的风险？

1、主动降低杠杆：这是最有效、最直接的方法。降低杠杆倍数可以显著降低你在ADL系统中的排名，从而远离风险区。

2、主动平掉部分盈利仓位：当你的ADL指示灯警告时，可以手动平掉一部分盈利的仓位。这会降低你的整体盈利额和风险暴露，从而让你的排名下降。

3、选择流动性更好的交易对：在流动性深、交易量大的市场中，风险保障基金通常更充足，穿仓事件和触发ADL的可能性相对较低。

4、留意市场波动：在发布重大消息或市场出现极端单边行情时，是ADL高发期。在这些时期，更应谨慎控制仓位和杠杆。

总结

总而言之，强制减仓（ADL）并不是惩罚，而是交易平台为了防止系统性风险而设计的“保险丝”。它针对的是盈利排名和杠杆最高的对手方交易者。作为普通用户，我们无法改变规则，但可以通过时刻关注ADL风险指示、合理控制杠杆、在必要时主动减仓等方式，有效规避这一风险，保护好自己的利润。