永续合约赚钱了被强制减仓怎么办大白话解释

在永续合约交易中,明明是盈利的仓位却被平台强制减少,这就是遇到了自动减仓(ADL)机制。这并非平台针对个人,而是一种风险管理措施。本文将用最通俗易懂的方式,解释为什么会发生这种情况,以及我们该如何有效应对和避免。
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一、什么是强制减仓(ADL)?
1、简单来说,强制减仓(Auto-Deleveraging,简称ADL)是交易平台在极端行情下的最后一道防线。它的触发有一系列前提条件。
2、当某个用户的仓位亏损严重,被强制平仓后,其保证金仍然无法覆盖全部亏损(即穿仓),平台会先动用“风险保障基金”来弥补这个窟窿。
3、但如果市场波动过于剧烈,导致穿仓的亏损金额巨大,连风险保障基金都不足以填补时,ADL机制就会被触发。
4、为了维持整个市场的平衡,平台只能在与穿仓者持相反方向、且正在盈利的用户中,选择一部分人,让他们以穿仓价格(而不是市价)平掉部分仓位,从而接手亏损,完成结算。这个过程就是强制减仓。
二、为什么盈利了还会被选中?
1、被选中的用户并非随机的。平台有一个ADL排名系统,这个系统会根据两个核心指标给所有盈利的用户排序:盈利百分比和有效杠杆倍数。
2、你的盈利越多、使用的杠杆越高,你的ADL排名就越靠前。你可以理解为,系统认为“高杠杆高利润”的用户风险承受能力最强,也最有能力来“救火”。
3、所以,当ADL启动时,系统会从排名最高的用户开始,依次进行减仓,直到穿仓造成的亏损被完全弥补为止。这解释了为什么你明明在盈利,却成了被减仓的对象——因为你在盈利者队列中“名列前茅”。
4、大多数交易平台的界面上都会有一个ADL指示灯或进度条,通常分为几格。当所有格子都亮起时,就意味着你的排名非常靠前,被强制减仓的风险极高。
三、如何避免或减少被强制减仓的风险?
1、主动降低杠杆:这是最有效、最直接的方法。降低杠杆倍数可以显著降低你在ADL系统中的排名,从而远离风险区。
2、主动平掉部分盈利仓位:当你的ADL指示灯警告时,可以手动平掉一部分盈利的仓位。这会降低你的整体盈利额和风险暴露,从而让你的排名下降。
3、选择流动性更好的交易对:在流动性深、交易量大的市场中,风险保障基金通常更充足,穿仓事件和触发ADL的可能性相对较低。
4、留意市场波动:在发布重大消息或市场出现极端单边行情时,是ADL高发期。在这些时期,更应谨慎控制仓位和杠杆。
总结
总而言之,强制减仓(ADL)并不是惩罚,而是交易平台为了防止系统性风险而设计的“保险丝”。它针对的是盈利排名和杠杆最高的对手方交易者。作为普通用户,我们无法改变规则,但可以通过时刻关注ADL风险指示、合理控制杠杆、在必要时主动减仓等方式,有效规避这一风险,保护好自己的利润。
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