台积电2025年格局生变：英伟达借AI芯片崛起，或超苹果成最大客户

行业媒体观察指出，台积电的客户版图正经历近十年来最为显著的重构。自2014年起稳居台积电第一大客户宝座的苹果，其营收贡献占比已从2024年的25%滑落至2024年的22%。这一变化并非因为苹果订单规模缩减，而是其他领域客户订单激增带来的结构性调整。最新供应链数据显示，受益于AI芯片市场的爆发式增长，英伟达有望在2025年首度超越苹果，成为台积电最具分量的合作伙伴。

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这场客户格局的洗牌，折射出全球半导体需求格局正在发生深刻变革。台积电董事长魏哲家近期坦言，尽管消费电子市场持续承压，公司第三季度业绩依然保持强劲增长，这主要得益于先进制程技术的领先优势及AI、高性能计算领域的旺盛需求。他特别强调，AI模型的大规模应用正在催生对先进制程的"结构性需求"，AI相关业务已成为公司增长的核心引擎。数据显示，2025年第二季度HPC芯片在台积电营收中的占比已达60%，继2024年首季首次超越手机芯片后持续攀升，同期手机芯片占比则降至27%。

回顾两家科技巨头与台积电的合作历程，苹果自2010年便与台积电建立起芯片代工关系。在2007年首代iPhone采用三星芯片后，苹果逐渐将芯片生产转向台积电，并于2014年将iPhone 6的A8芯片全数交由台积电代工，由此开启了长达十年的深度合作。与此同时，英伟达的崛起轨迹同样引人注目。随着AI芯片和RTX系列游戏显卡需求激增，加之其占据了台积电高端封装技术超过半数的产能，英伟达对台积电的营收贡献已从2024年的约5-6%跃升至2024年的逾10%。

行业分析师预测，2025年英伟达在台积电营收中的占比将攀升至19-21%，与苹果形成分庭抗礼之势。特别是在2025年第四季度出货高峰期，英伟达甚至可能实现反超，正式登顶台积电最大客户宝座。这一转变标志着台积电过去十年以手机芯片为主导的增长模式，正在向以英伟达为代表的AI芯片新时代转型。