2025美妆双11：韩束领跑，华熙福瑞达为何落后？

2025年双十一美妆市场格局出现显著变化，部分品牌实现突破性增长，另一些则面临业绩下滑压力。从销售额来看，10亿元以上阵营中的品牌表现分化加剧。韩束以23.57亿元销售额和14.3%的同比增速领跑该区间，雅诗兰黛凭借14.3%的增幅紧随其后，薇诺娜保持13.7%的稳健增长，而珀莱雅和欧莱雅在高基数压力下，分别出现5.9%和3.1%的小幅回落。

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在5亿至10亿元销售区间中，毛戈平以6.37亿元销售额和44.8%的增速成为最大黑马，丸美延续15.1%的稳健增长态势，可立金和伊菲丹分别实现10.5%和10.1%的同比增长。在3亿至5亿元区间，上美集团旗下品牌"一页"表现惊艳，以3.44亿元销售额和256.4%的增速领先，上海家化旗下玉泽品牌通过52.4%的增速进一步强化了在功效护肤领域的竞争力。

新锐品牌阵营中，若羽臣孵化的综家品牌以122.5%的增速在3亿元以下销售区间脱颖而出。与之形成鲜明对比的是，多个功能性护肤品牌遭遇重挫，可复美销售额同比下滑25.5%，润百颜跌幅达39.9%，华熙生物旗下夸迪品牌更是出现69.3%的断崖式下跌。福瑞达集团旗下颐莲和瑷尔博士分别下滑23.1%和55.1%，成为跌幅最为显著的品牌之一。

渠道表现差异成为今年双十一的突出特征。润百颜在天猫平台仅下跌18.9%，但在抖音渠道暴跌86.8%；颐莲天猫渠道下降19.2%，抖音渠道跌幅扩大至66.7%；可复美虽在天猫保持增长，抖音渠道却出现三分之二的跌幅。这种双渠道表现的巨大反差，反映出品牌在不同电商生态中的运营能力差异。

市场呈现三大明显趋势：功能性护肤品类内部增速分化加剧，玉泽、薇诺娜等品牌保持增长势头，而可复美、润百颜、夸迪等品牌承压明显；高端品牌和具备线下认知优势的品牌展现更强韧性，雅诗兰黛、欧莱雅等国际品牌回落幅度有限，毛戈平、玉泽等国货品牌延续强势表现；品牌间冷热分化的速度加快，润百颜、夸迪等品牌明显走弱，而韩束、"一页"等品牌则实现突破性增长。

当前美妆市场头部品牌基本盘稳固，腰部品牌竞争格局加速重塑。行业增长逻辑正从流量驱动转向产品力、品牌心智和组织能力的综合竞争，具备研发实力、渠道运营能力和品牌沉淀的企业将在未来竞争中占据优势。这种转变在双十一期间的表现尤为明显，部分依赖流量红利的品牌出现增长乏力，而注重产品创新和品牌建设的品牌则实现逆势增长。