5G通信ETF逆势收红，豆包助手手机售罄背后

12月2日上午股市收盘，早盘市场震荡走弱，三大指数集体下挫。板块表现方面，医药商业、福建、海南等板块涨幅居前，而电池、有色金属、影视院线等板块则跌幅居前。ETF市场来看，华夏中证5G通信主题ETF（515050）半日上涨0.29%，其成分股中，天孚通信（300394.SZ）上涨2.78%，工业富联（601138.SH）上涨2.51%，立讯精密（002475.SZ）上涨1.98%。歌尔股份（002241.SZ）上涨1.95%，鹏鼎控股（002938.SZ）上涨1.65%。

消息面上，12月1日，豆包发布手机助手技术预览版。据介绍，豆包手机助手是在豆包App的基础上，与手机厂商在操作系统层面合作开发的AI助手软件。中兴通讯表示，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153目前正少量发售。12月2日，根据中兴商城显示，目前首款“豆包助手”手机已显示“售罄”，闲鱼上该款手机二手售价在4200元至4999元之间，比最新售价高出700元至1500元左右。

相关机构指出，TrendForce将2025年全球八大主要CSPs资本支出总额同比增速从61%上修至65%，同时预期2026年仍将维持积极的投资节奏，合计资本支出将进一步推升至6000亿美元以上，同比增速达到40%。英伟达的亮眼业绩以及北美CSP的坚定投入，从供需两侧验证了算力基础设施高景气度的持续性。

国盛证券分析认为，大模型的发展动力不仅包括基于Scaling Law的规模竞赛，还包括不断创新的算法。这些创新转化为解决数学推理等复杂问题的实际能力，AI的进化从未停歇，每一次创新都在不断打破“AI泡沫论”的质疑。大模型的能力边界还将持续拓宽，未来必将在更多专业领域释放更大价值。

银河证券指出，高景气度催化了AI业绩的高增长，AI算力表现亮眼。2025年年初至今，通信行业涨幅达51.67%，位居全行业第2位。其中光模块部分标的最高涨幅接近十倍，市场表现突出。随着全球人工智能行业快速发展带动行业成长性加强，人工智能关联度较高的光通信子板块当前已成为通信行业中仅次于运营商板块的第二大板块，且营收质量逐季走高，AI强成长性持续超预期。从持仓来看，当前公募基金对通信行业持仓占比屡创新高，超过6.5%。结合行业整体业绩水平的高速增长，市场对于通信行业的估值仍旧相对保守，未能完全体现行业的高成长性，通信长牛行情有望持续。