美光增产难解DRAM短缺困局：放弃英睿达仍不足

12月18日，存储芯片巨头美光在宣布将旗下英睿达品牌消费级业务剥离后，公布了其2026财年第一季度的财务报告。

报告显示，其DRAM与NAND业务的营收双双创下历史新高，但美光首席执行官Sanjay Mehrotra再次强调，DRAM供应紧张的局面至少会持续到2026年之后。

财报数据亮眼：美光该季度营收高达136.4亿美元，同比大幅增长57%。如此强劲的增长，主要得益于人工智能数据中心对高性能存储产品的强劲需求，以及市场价格持续走高的推动。

HBM（高带宽内存）也是重要的增长动力。美光预计其HBM收入将“强势增长”，并预测到2028年，仅HBM一项的市场总规模就将达到1000亿美元，超过2024年整个DRAM市场的销售额。

为了应对这种极端的供需失衡，美光正开足马力扩张产能。位于爱达荷州的两座新晶圆厂预计将于2027年年中投产；而纽约州的新厂也计划在2026年初破土动工，但要真正形成产能则需等到2030年。

然而，即便这些庞大的投资项目全部落地，美光依然表示“感到失望”。该公司预计，在未来几年的产能扩张之后，也仅能满足其核心客户大约“一半到三分之二”的需求。

Mehrotra指出，客户们“对长期内存供应存在担忧”，因此正在纷纷排队签署长达数年的长期供应协议，以确保未来的产品供应稳定。