华尔街盛赞美光财报：AI信心重振，芯片业现历史级惊喜

经历了数周因AI泡沫担忧情绪导致的市场低迷后，美股科技股在本周四迎来了难得的提振，而这背后的主要原因，便是美光科技公司公布的最新财报。

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最大惊喜之一

最新财报显示，美光科技的第一季度业绩和未来一年的业绩指引均超出分析师预期，推动该公司股价在周四大涨14%，收盘时仍涨超10%。而华尔街分析师们纷纷称赞，美光的这一业绩是半导体领域出现的最大惊喜之一。

摩根士丹利的分析师写道：“除了英伟达之外，这可能是美国半导体行业历史上收入/净利润增长幅度最大的一次。”该银行再次将美光列为首选股票，并将其目标股价上调至350美元，这意味着约38%的上涨空间。

华尔街其他分析师大多认同摩根士丹利的观点，例如美银在最新研报中写道：

“我们将公司2026/2027/2028财年的每股收益上调62%/80%/42%，这意味着2026/2027财年的每股收益预计将达到37.25美元/37美元，较此前预测大幅提高超过70%。

我们将对该公司的评级从‘中性’上调至‘买入’。将目标股价从 250 美元上调至 300 美元，基于2027 年每股市净率为2.3 倍，这一水平处于市场周期的中期阶段，即强劲的内存需求与未来更适度的模型杠杆率相互抵消的结果。”

美股科技多头信心获提振

近期，市场不再像之前那样热情拥抱人工智能交易，因为像甲骨文和CoreWeave这样的公司近期股价表现不佳，并且已成为投资者眼中AI泡沫的典型代表。

但是，美光公司的业绩表现却给多头们打了一剂强心针，表明人工智能的需求并未放缓。

美光的DRAM芯片的收入增长了69%，这是尤为显著的一点，因为DRAM 是人工智能服务器的关键组件。

瑞穗美洲分析师维贾伊·拉凯什再次给予美光“增持”评级，并将该银行对该公司的目标股价从270美元上调至290美元。他指出，自上一季度以来，DRAM 价格已基本翻倍。

法巴银行的分析师卡尔·阿克曼也因此次业绩大爆发而对美光股票持极度乐观态度。他给美光打出了270美元的目标股价，这意味着股价还有20%的上涨空间。他指出，美光的DRAM和NAND闪存芯片都有增长潜力。

他表示：“对于2026日历年，美光预计行业内的DRAM和NAND需求都将同比增长约 20%……在供应方面，美光预计其DRAM和NAND的比特供应量将增长20%。”

Freedom Capital Markets的董事总经理兼技术研究主管保罗·米克斯也预测，美光股票将有明显上涨。

“我的观点可能有些与众不同，但我认为，人工智能基础设施的建设至少还会持续一年，可能还会持续两年，”米克斯表示，“这表明收益预期会有上升空间，目前每股收益的年化值约为34美元。300美元的目标价格看起来是可以实现的，甚至可能会更高。”

美光的巨额收益为这家芯片公司今年的表现画上了圆满的句号。尽管此前，美光的光辉常常被像英伟达和AMD这样的强大竞争对手所掩盖，但在2025年，美光的股价表现却大幅超过了后两家公司。今年年初至今，美光股票累计上涨了近200%，而英伟达上涨了28%，AMD 上涨了65%。