淘宝闪购与美团竞争加剧：谁能抢下即时零售首个高地？

1月8日，在与投资机构的季度业绩前瞻沟通中，阿里方面传递出明确信号：淘天集团旗下的“淘宝闪购”下一步的核心目标，是全力追求市场份额的增长。为此，集团将坚定不移地加大投入，以确保其在市场中的领先地位。

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无独有偶，美团管理层去年12月在与投资者交流时，也曾公开表示其决心：要拿下外卖领域绝大部分的市场份额与利润。尤其是在单价相对较高的细分市场（例如客单价15元乃至30元以上的用户订单），美团的目标是维持70%以上的占有率。显然，两家巨头在守住并扩大份额这一点上，态度都异常坚决，互不相让。

外卖市场“第一”之争的战鼓已然敲响，业内普遍认为，2026年之前，两大平台的行动主旋律将是激烈的“你追我赶”。有淘天内部人士透露，目前两者的竞争态势非常胶着，尤其在价格层面，几乎已进入全面对标的状态。欲了解淘宝闪购与美团一线竞争的最新动态，可添加作者微信进行交流。

有本地生活领域的资深从业者向作者透露，目前美团、淘宝闪购、京东三家外卖平台的订单份额大致维持在5:4:1的比例。去年12月，美团与淘宝闪购的单量份额在之前55:45的基础上有所波动，美团份额略有提升。事实上，整个第四季度外卖订单份额的格局并非一成不变，例如11月京东方面曾通过加大补贴拉升了一定市场份额，而其他两家的份额则随之略有下滑。

在持续高额投入的背景下，四季度淘宝闪购的亏损额有可能超过200亿元。相关行业分析师估算，淘宝闪购四季度的单均UE（单位经济效益）亏损在3.5元以上。

此前投资界曾预估，四季度淘宝闪购和美团的亏损差距仍在百亿元以上。其中，淘宝闪购预计亏损在220亿至250亿元区间，而美团外卖的预估亏损则在130亿至140亿元之间。

鉴于两家平台在第二、第三季度的投入力度存在差距，因此四季度淘宝闪购的亏损收窄幅度预计会优于美团，这已在市场共识之中。公司在上季度的财报电话会中也已给出相关指引。

回顾此前，阿里在第二、三季度对淘宝闪购的投入可能已达到500亿元，加上第四季度，今年其整体投入将超过700亿元。有投资人曾表示，若淘宝闪购希望维持当前的市场份额，未来单季度仍将面临50亿至100亿元的亏损。从最初的百亿投入，到后来的五百亿、七百亿，这场竞争的投入强度未来可能还会持续加码。

那么，电商协同效应是否还需要特别关注？阿里曾在去年9月的三季度财报电话会中提示过，淘宝闪购能够带动CMR（客户管理收入）增长。不过，由于CMR的增长指引一再下调，行业和投资方普遍认为其对核心电商业务的拉动效应已很难单独体现出来。

阿里在二季度时给出的三、四季度CMR增速指引为同比增长10%，而四季度指引已下调至6%-7%。根据最新的一些投行信息显示，四季度CMR的同比增幅可能已在5%以下。一方面是由于去年同期基数较高，另一方面宏观消费环境趋缓也确实产生了影响。

阿里方面表示，去年12月当季的业务进展符合预期，因此未来几个季度会继续加大投入。在非餐即时零售领域，盒马与猫超（天猫超市）的协同效应已经显现，食品商超品类增长较快。此外，远场电商（指传统电商）的交叉销售情况也符合预期。

接近阿里的人士透露，今年阿里内部砍掉了一些长期无法盈利的项目。例如，一些已投入3到5年的创新项目，团队无法实现自我造血，同时与集团主业协同效应不明显；另有一些项目，则进行了同类合并。未来，公司可能会重点探索猫超及盒马在差异化供应链方面的潜力。

本文作者长期关注本地生活领域，跟踪美团、淘宝闪购、抖音相关的行业前沿趋势动态与头部企业人事变动，欢迎交流。

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