中国供应链如何左右Robotaxi全球竞争胜败

摩根士丹利发布的最新研究显示，在全球科技竞赛的推动下，中国对自动驾驶的监管支持将不断增强，路上的Robotaxi数量有望增长两倍。凭借成本和效率优势，中国供应链企业将成为行业早期发展的主要受益者。

据市场分析，该行分析师Tim Hsiao在报告中预测，未来五年中国Robotaxi销量的年复合增长率将超过70%，且发展机会远多于风险。中美两国的Robotaxi生态系统通过更完善的产业链，已在全球L4+自动驾驶领域确立了领先地位。

放眼全球市场，出租车和网约车平台上活跃着1000万至1500万辆运营车辆，它们每天提供超过7000万次的出行服务。除去由中美本土企业主导的约40%市场份额，其余60%的全球市场——尤其是司机成本高昂的新兴市场——将成为各方必争的战略高地。中东地区超过12万辆出租车和网约车构成了重要机遇；而欧洲及新加坡等东盟市场，则可能从L4+技术的普及中获得最显著的收益。

摩根士丹利认为，从供应稀缺性的角度来看，中国硬件制造商将是早期受益者，其中Robotaxi和激光雷达企业尤为突出。

时间窗口决定市场格局

摩根士丹利强调，抢占市场的时机至关重要。领先的Robotaxi企业不仅希望在本土市场站稳脚跟，更渴望进军全球。该行分析指出，能够率先从全球运营车辆中移除司机的企业，其市值可能实现数倍增长；而后续入局者则容易陷入同质化竞争。这种“赢家通吃”的市场特征，正驱动全球主要企业加速布局。

除中美这两个由本土企业长期主导的市场外，其余60%的全球市场份额成为各方争夺焦点。新兴市场的司机成本普遍较高，这为自动驾驶技术提供了更强的经济替代动力。

中国供应链优势凸显

在技术进步之外，追求成本效益和可规模化运营正成为更艰巨的挑战。摩根士丹利的研究表明，虽然提高车辆利用率、降低运营成本需要与当地伙伴建立战略联盟，但持续降低物料清单成本和快速扩张能力，仍然高度依赖于中国的解决方案。

据该行估算，中国供应链可节省约40%的上市时间和30%的成本。到2026年，中国解决方案的成本优势可达3万至3.5万美元。这种成本和效率优势，使得全球Robotaxi企业为争夺市场潜力和单位经济效益，正越来越多地与中国供应链合作，视其为实现L4+自动驾驶的关键推动力。

摩根士丹利认为，物料成本的持续下降和快速规模化扩张能力，是中国供应链企业的核心竞争力所在。

基于对全球供应相对稀缺的判断，摩根士丹利认为中国硬件制造商将率先受益，其中Robotaxi和激光雷达企业尤为突出。

该行认为，禾赛科技和文远知行有望在竞争中脱颖而出。从中国本土起步并迅速登上国际舞台，正成为中国自动驾驶企业的主流发展路径。