国际清算银行：AI驱动数字金融创新与稳定平衡

1月26日，亚洲金融论坛在香港举行。在数智金融发展与创新平行论坛上，国际清算银行（BIS）亚太区首席代表张涛发表了题为“数智金融与金融稳定”的演讲。演讲聚焦人工智能与数字金融的发展创新，深入剖析其对金融体系的双重影响，并呼吁通过加强国际合作、完善治理框架，在推动技术创新的同时筑牢金融稳定防线。

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张涛（陈霞昌 摄）

张涛表示，当前人工智能正以前所未有的速度融入金融行业，从数据处理、信贷评估到欺诈检测、后台运营，其应用场景持续拓展。随着大语言模型的突破性进展，客户交互、内部分析及监管流程等领域也迎来新的变革，通用人工智能（AGI）更被视为未来核心发展方向。供给侧技术能力的提升与需求侧市场及监管的双重驱动，共同加速了人工智能在金融领域的普及。与此同时，金融数字化进程不断深化，代币化技术凭借分布式账本技术（DLT），将证券、存款等金融资产数字化，有效整合交易、结算与抵押品管理流程，降低成本并提升效率，为跨境支付和证券结算领域的痛点解决提供了新思路，对贸易和金融联系紧密的亚太地区而言，这一技术的价值尤为凸显。

但张涛在演讲中警示，人工智能与数字金融在带来效率提升和市场整合机遇的同时，也对金融稳定构成多维度挑战。在市场层面，人工智能驱动的快速交易可能加剧短期价格波动，而代币化资产在市场承压时的快速流转，可能引发流动性紧张，破坏市场秩序；在操作层面，相关技术对少数专用硬件、云计算服务提供商及数据供应商的高度依赖，以及数字金融领域共享平台的系统重要性，使其面临的运营中断、网络攻击等风险可能扩散至整个金融体系；在风险传播层面，同质化的人工智能模型与决策规则会增强机构行为的关联性，代币化平台构建的跨市场依赖关系，可能加速风险传染，放大冲击效应。此外，技术变革还提升了风险的复杂性，给监管机构的风险识别与管理工作带来巨大考验。

面对跨司法管辖区运作的技术服务与各国分散的金融稳定责任之间的矛盾，张涛强调国际合作的必要性。他指出，构建涵盖问责制、风险管理、监督等要素的全球治理框架是关键，需重点解决人工智能领域的数据治理、第三方依赖，以及数字金融和代币化过程中的准入安排、运营责任界定等问题。作为国际央行合作的重要平台，BIS正通过搭建交流渠道、支持学术研究、运营创新中心等方式，促进各国央行协作，并联合金融稳定理事会（FSB）、国际货币基金组织（IMF）等伙伴，推动制定稳健且可互操作的治理方案，为创新与稳定保驾护航。

张涛表示，央行的核心使命是在拥抱技术创新的同时，精准把握风险演变规律，确保治理框架与政策工具与时俱进。未来，通过持续深化国际合作、凝聚全球共识，有望推动人工智能与数字金融健康发展，助力构建高效、稳定、富有韧性的全球金融体系。此次论坛的举办为各方搭建了重要交流平台，为相关领域的创新实践与监管协作注入新的动力。