黄仁勋驳斥“AI替代论”：软件股大跌时解析人工智能未来

近来，AI自动化工具的推出引发了一轮全球软件股抛售潮。对此，英伟达CEO黄仁勋在旧金山人工智能大会上明确予以驳斥，称“AI将取代软件工具”的观点“极其不合逻辑”。

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2月4日，黄仁勋在思科主办的会议上指出，担心AI会让软件公司变得不再重要的观点是一种误导。他强调，无论是人类还是智能体，都会优先选择使用现有工具，而非重新发明，并以此解释了为何当前AI的核心突破点在于“工具使用”能力。他表示：

“有一种观点认为软件行业的工具正在衰落，并将被人功智能取代……这是世界上最不合逻辑的事情，时间将证明一切。
如果你是人类或机器人，或者人工智能、通用机器人，你会使用现有工具还是重新发明工具？答案显然是使用现有工具…… 这就是为什么人工智能的最新突破都与工具的使用有关，因为这些工具的设计初衷就是为了明确地执行任务。”

此番言论发表前，AI初创企业Anthropic推出的新自动化工具已引发市场对软件行业前景的广泛忧虑，并迅速转化为全球范围内的恐慌性抛售。美股三大指数受此影响全线回落，抛售潮随后蔓延至亚洲市场。周三，印度IT出口指数重挫6.3%，其中Infosys暴跌7.3%；日本市场方面，人力资源服务公司Recruit Holdings与野村综合研究所股价亦分别下跌9%和8%。

黄仁勋力推企业快速行动

在旧金山人工智能大会上，英伟达CEO黄仁勋系统阐述了对AI重塑计算产业的判断。他指出，计算行业正经历“60年来的首次重塑”，其本质是从开发者编写具体指令的“显式编程”，转向用户仅需陈述目标、由系统自主规划执行路径的“隐式编程”。

针对企业实践，黄仁勋建议管理层应超越对短期投资回报率的机械计算，转而聚焦于识别公司内部最具影响力的核心工作流，并率先在那里部署AI。他强调需鼓励广泛实验，以“让一千朵花盛开”的策略推动多个项目并行探索。他同时透露，英伟达自身就采用了包括Anthropic、Codex和Gemini在内的多样化AI产品组合。

黄仁勋再次明确驳斥了AI将简单取代现有软件工具的流行观点，称其“极不合逻辑”。他将企业软件比作螺丝刀与锤子，指出即便最先进的AI系统（无论是机器人还是数字智能体），其合理角色也是“使用工具”，而非“重新发明工具”。

Blue Whale Growth Fund首席投资官Stephen Yiu对此评论称：

“2026年将是判定企业成为AI赢家或受害者的关键年份，核心投资技能在于避开输家。在产业格局尘埃落定前，站在AI变革的对立面将是危险之举。”

Anthropic推出的面向企业内部律师的生产力工具成为此轮抛售的导火索。

追踪科技软件板块的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF刷新日低时跌5.6%，已连跌六个交易日，六日累跌超14%。该ETF今年1月累跌约15%，创2008年以来最差单月表现。标普北美软件指数1月暴跌15%，创下自2008年10月以来最大单月跌幅。

Jefferies股票交易员Jeffrey Favuzza将此轮市场反应描述为“SaaSpocalypse”（软件即服务末日），他指出交易风格已转为不计成本的恐慌性抛售，他称：

“人们只是在抛售一切，不在乎价格”。

即便是微软这样的软件巨头也未能幸免于市场的广泛质疑。尽管上周公布的季度财报表现稳健，但投资者仍聚焦于其云业务销售增长的放缓趋势，并对其庞大的AI资本支出回报前景展开新一轮审视，导致其股价在上周四单日暴跌10%，本周二盘中跌幅亦一度超过3%。今年1月，微软股价创下十多年来的最差月度表现。

市场悲观情绪正从单一AI工具冲击，演变为对软件行业整体商业模式的系统性重估。彭博汇编数据显示，在本财报季已发布业绩的标普500软件公司中，仅67%营收超出预期，远低于科技行业整体83%的达标比例。投资机构Piper Sandler本周一下调了Adobe、Freshworks和Vertex等多家软件公司的评级，其分析师Billy Fitzsimmons指出担忧在于：

“席位压缩与‘氛围编码’叙事可能为行业估值倍数设定上限。”